Palantir: +30% in 12 giorni, bull trap o vera inversione?

Dopo settimane di forte debolezza, Palantir Technologies si è riportata al centro della scena negli ultimi giorni.

Il 25 giugno il titolo aveva segnato un nuovo minimo annuale a 106,37 dollari, ma da quel livello è partita una reazione impressionante: in appena dodici giorni le azioni hanno recuperato circa il 30%, arrivando a superare i 138 dollari e chiudendo sette sedute consecutive in rialzo.

Il rimbalzo è stato tra i più rapidi registrati dal titolo negli ultimi mesi e ha riacceso il dibattito tra gli investitori: Palantir è finalmente uscita dalla fase di difficoltà oppure si tratta soltanto di un rimbalzo tecnico?

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Perché Palantir era finita sotto pressione?

Nonostante il 2026 sia stato un anno molto positivo per numerose società legate all’intelligenza artificiale, Palantir continua a mostrare una performance annuale negativa di oltre il 25%.

Le ragioni della debolezza sono diverse. In primo luogo, il mercato ha penalizzato la società per la sua valutazione estremamente elevata. Inoltre, molti investitori hanno preferito concentrare gli acquisti sulle aziende che producono hardware per l’intelligenza artificiale, in particolare quelle coinvolte nei principali colli di bottiglia della filiera AI, come produttori di memoria, semiconduttori e componenti destinati ai grandi cluster di GPU.

A questo si sono aggiunte alcune preoccupazioni legate alla concorrenza. Negli ultimi mesi Palantir ha infatti perso alcuni contratti in Europa, dove diverse aziende hanno scelto fornitori locali per lo sviluppo delle proprie piattaforme di intelligenza artificiale.

Wall Street resta ottimista

Nonostante le difficoltà, il sentiment degli analisti rimane sorprendentemente positivo.

Negli ultimi tre mesi, 13 dei 20 analisti che seguono il titolo raccomandano l’acquisto, cinque consigliano di mantenere la posizione e soltanto due suggeriscono la vendita. Secondo i dati di TipRanks, il prezzo obiettivo medio è pari a 181 dollari, un valore che implica un potenziale rialzo di circa il 43% rispetto alle quotazioni attuali.

Tra i più ottimisti figura Dan Ives di Wedbush, che ha recentemente confermato il suo target price di 230 dollari, il più elevato tra quelli presenti sul mercato.

Secondo Ives, la crescita dell’intelligenza artificiale agentica rappresenta un’opportunità straordinaria per Palantir. L’analista ritiene infatti che la piattaforma dell’azienda sia tra le più adatte a consentire agli agenti AI di gestire processi aziendali complessi mantenendo elevati standard di sicurezza e governance.

A sostegno della sua tesi, Ives cita il recente accordo con Zeta Global, attraverso il quale Palantir contribuirà alla realizzazione di un’infrastruttura AI dedicata al marketing agentico. L’analista ritiene inoltre che il business commerciale continuerà a crescere rapidamente e non considera eccessiva la dipendenza dell’azienda dai contratti governativi.

La valutazione resta il vero ostacolo

Il principale punto interrogativo continua però a essere la valutazione come mostrano i dati di InvestingPro.

Palantir è senza dubbio una delle aziende più interessanti nel panorama dell’intelligenza artificiale e il suo potenziale di crescita rimane elevato. Tuttavia, anche dopo il recente calo dai massimi, il titolo continua a essere scambiato a circa 87 volte gli utili attesi e a circa 40 volte il fatturato previsto, multipli che incorporano aspettative di crescita estremamente ambiziose.

Il P/E attuale supera 386 volte gli utili, mentre i multipli EV/EBIT, EV/EBITDA ed EV/Ricavi risultano nettamente superiori rispetto a quelli dei principali concorrenti. Il mercato continua quindi a pagare un premio molto elevato per la leadership dell’azienda nel settore AI.

Secondo il modello di fair value di InvestingPro, il valore teorico del titolo si attesterebbe a 95,39 dollari, circa il 29% al di sotto delle quotazioni correnti.

Sul fronte operativo, invece, i numeri rimangono molto solidi. Palantir presenta un margine netto del 36,3%, un ROIC del 18,4% e una posizione finanziaria caratterizzata da ampia liquidità rispetto alle passività di breve termine.

Anche il PEG forward di 0,67 suggerisce che, qualora la crescita degli utili dovesse mantenersi molto elevata, parte della valutazione potrebbe risultare giustificata. Rimane però molto basso il rendimento del free cash flow, pari ad appena 0,4%, un segnale che evidenzia quanto il mercato stia pagando oggi la crescita futura.

L’attenzione degli investitori sarà ora rivolta alla prossima trimestrale, prevista per il 10 agosto 2026, quando saranno fondamentali le indicazioni sulla guidance e l’eventuale annuncio di nuovi accordi nel settore dell’intelligenza artificiale.

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Il livello chiave è 160 dollari

Dal punto di vista grafico il recupero delle ultime sedute rappresenta un primo segnale incoraggiante, ma non basta ancora per parlare di una vera inversione di tendenza.

L’area dei 160 dollari rappresenta infatti la resistenza tecnica più importante. Un superamento deciso di questo livello potrebbe cambiare definitivamente il quadro grafico, aprendo la strada a un nuovo movimento rialzista e riportando contemporaneamente il titolo sopra la media mobile a 200 periodi, un segnale seguito con grande attenzione dagli investitori istituzionali.

Fino a quando questa soglia non verrà recuperata, il recente rally potrebbe essere interpretato anche come un forte rimbalzo all’interno di una tendenza ancora fragile.

Conviene comprare Palantir adesso?

La situazione rimane contrastata.

Da un lato, Palantir continua a beneficiare della crescita dell’intelligenza artificiale, amplia le partnership commerciali e mantiene fondamentali operativi di assoluto livello. Dall’altro, la valutazione resta estremamente elevata e incorpora già gran parte delle aspettative di crescita dei prossimi anni.

Per questo motivo il titolo continua a offrire un notevole potenziale nel lungo periodo, ma anche un rischio elevato di correzioni qualora la crescita dovesse rallentare, le prossime trimestrali deludere il mercato o il sentiment sul comparto tecnologico dovesse deteriorarsi.

Il recente recupero del 30% dimostra che gli investitori sono tornati a credere nella storia di crescita di Palantir. Tuttavia, solo la conquista dei 160 dollari potrà confermare il ritorno di un trend rialzista strutturale e aumentare le probabilità di assistere a un nuovo rally verso i massimi storici.