Settembre mette alla prova il tech: 3 azioni sottovalutate scelte da WarrenAI

Con l’arrivo di settembre, la stagionalità torna a essere un fattore da non sottovalutare per chi investe nel settore tecnologico. Storicamente, infatti, questo mese ha spesso coinciso con un aumento della volatilità e con performance negative per il Nasdaq 100.

In uno scenario potenzialmente più complesso, le società caratterizzate da multipli elevati potrebbero risultare maggiormente esposte a eventuali correzioni. Per questo motivo abbiamo chiesto al WarrenAI di InvestingPro di individuare tre titoli tech sottovalutati, con fondamentali interessanti e un ampio potenziale rialzo rispetto al fair value.

Settembre è davvero negativo per il Nasdaq 100?

Prendendo in considerazione il periodo compreso tra il 2000 e il 2025, il Nasdaq 100 ha registrato a settembre una perdita media di circa l’1,7%, rendendo questo mese il peggiore dell’anno per l’indice come mostra il grafico di seguito.

La stagionalità non produce naturalmente risultati identici ogni anno. Nel 2025 il Nasdaq 100 ha guadagnato il 5,5%, dopo il +2,48% del settembre 2024. Negli anni precedenti, tuttavia, le performance erano state decisamente negative:

• 2023: -5,07%
• 2022: -10,60%
• 2021: -5,73%
• 2020: -5,72%

La debolezza stagionale non rappresenta una previsione certa, ma invita a una maggiore prudenza. Invece di inseguire società tecnologiche già molto costose, può quindi essere utile cercare titoli con valutazioni depresse e un maggiore margine di sicurezza.

Le tre azioni sottovalutate scelte dal WarrenAI

Secondo l’assistente finanziario AI di InvestingPro, queste tre società tech presentano uno sconto particolarmente elevato rispetto al fair value e quindi un rischio/rendimento contenuto rispetto a molte altre: Globant, Intuit ed EPAM Systems.

Globant: potenziale rialzo del 63,8%

Globant viene scambiata intorno a 40,71 dollari, contro un fair value stimato di 66,68 dollari. Il potenziale rialzo teorico raggiunge quindi il 63,8%.

Il titolo ha perso il 39,5% in dodici mesi e rimane distante dal massimo a 52 settimane di 72,10 dollari. Il ribasso riflette i timori sulla crescita del settore IT, ma potrebbe aver creato una valutazione interessante per chi crede nella trasformazione AI-native della società.

Nel secondo trimestre Globant ha generato 12,6 milioni di dollari di free cash flow, rispetto al dato negativo dell’anno precedente, mentre i ricavi ricorrenti della divisione Glob.AI hanno accelerato sensibilmente. Il Piotroski Score di 4 richiede comunque prudenza, mentre l’Altman Z-Score di 10,5 indica un rischio finanziario contenuto.

Intuit: qualità elevata a una valutazione insolita

Intuit è probabilmente la società qualitativamente più solida della selezione. Il gruppo controlla piattaforme come TurboTax, QuickBooks e Credit Karma, con una posizione dominante nella contabilità, nella fiscalità e nel software finanziario.

Le azioni valgono circa 359,30 dollari, dopo una perdita del 45,5% in dodici mesi. Il fair value di 543,94 dollari indica un potenziale rialzo del 51,4%.

La guidance per l’esercizio 2027 prevede una crescita dei ricavi del 9-10%, in rallentamento rispetto al 14% registrato nel 2026. La revisione delle prospettive e la riduzione della forza lavoro hanno penalizzato il titolo, portando però il P/E a circa 21,5 volte, sui livelli più bassi da oltre un decennio.

Il Piotroski Score di 8, il ROIC del 18,4% e un margine operativo del 28,8% confermano una buona qualità finanziaria. Intuit ha inoltre aumentato il dividendo per 16 anni consecutivi.

EPAM Systems: arriva anche il catalizzatore dell’investitore attivista

EPAM Systems quota 117,83 dollari, mentre il fair value è stimato a 191,26 dollari: la differenza corrisponde a un upside teorico del 62,3%.

Il titolo ha attirato l’attenzione dopo che Engine Capital ha acquisito una partecipazione dell’1,5%, chiedendo buyback più aggressivi o, in alternativa, la possibile vendita della società. La notizia ha spinto EPAM in rialzo, introducendo un nuovo potenziale catalizzatore.

La valutazione rimane contenuta, con un P/E forward di 8,6 volte e un rapporto debito/equity del 3,9%. Il target medio degli analisti, pari a 122,82 dollari, risulta però molto più prudente rispetto al fair value. Inoltre, un RSI sopra 70 segnala il rischio di una correzione nel breve periodo dopo il recente balzo.

La selezione del WarrenAI è corretta?

Globant, Intuit ed EPAM Systems presentano sconti teorici superiori al 50%, ma non sono investimenti privi di rischi. La sottovalutazione e i fondamentali solidi delle società può offrire però un margine di sicurezza migliore in caso di correzione del Nasdaq.

Il WarrenAI è comunque uno strumento di ricerca e non un generatore di segnali infallibili. La sua forza consiste nel confrontare rapidamente valutazioni, crescita, redditività e solidità finanziaria, facendo emergere opportunità che meritano un successivo approfondimento.

Per settembre, questi tre titoli possono rappresentare una watchlist interessante, soprattutto per chi vuole evitare le aree più costose del settore tecnologico visto l’alto rischio stagionale in questo mese.

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