2 titoli tecnologici sottovalutati che, secondo Wall Street, potrebbero registrare un’impennata

Con i mercati azionari che continuano a macinare record, si potrebbe pensare che il vecchio detto “una marea crescente solleva tutte le barche” sia ancora valido. In realtà, il 2026 sta dimostrando il contrario: numerosi titoli tecnologici hanno subito correzioni significative, anche dopo anni di crescita sostenuta.

Secondo diversi analisti di Wall Street, però, queste discese non riflettono necessariamente il reale potenziale di lungo periodo di alcune aziende. In particolare, ci sono società che, nonostante forti ribassi, continuano a mostrare fondamentali solidi o prospettive di crescita rilevanti. Tra queste emergono due nomi che, secondo le stime, potrebbero registrare rialzi anche superiori al 30% nei prossimi mesi.

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Figma: un possibile turnaround ad alto rischio

Figma è oggi uno dei leader nel software di progettazione collaborativa, con una base clienti che include grandi nomi della tecnologia come Microsoft, Netflix e Zoom. Nonostante questo posizionamento dominante, il titolo ha vissuto un crollo drastico.

Dopo la quotazione nel luglio 2025 a valutazioni molto elevate, il titolo ha perso oltre l’83% in meno di un anno, passando da oltre 140 dollari a meno di 20. Anche nel 2026 la pressione ribassista è proseguita, alimentata sia da prese di profitto post-IPO sia dai timori legati alla concorrenza, in particolare con l’ingresso di Anthropic nel settore del design.

Eppure, molti analisti ritengono che la reazione del mercato sia stata eccessiva. Il target medio a 12 mesi implica un potenziale rialzo superiore al 100%, con stime che arrivano anche a 60 dollari per azione nei casi più ottimistici.

Dal punto di vista operativo, Figma continua a crescere rapidamente: i ricavi sono aumentati del 40% su base annua e il tasso di fidelizzazione dei clienti (net dollar retention) ha raggiunto un notevole 136%. Anche se la società non è ancora profittevole — con margini negativi e un significativo consumo di cassa — mantiene una struttura finanziaria relativamente solida, con più liquidità che debiti.

In sintesi, Figma rappresenta un classico caso “high risk/high reward”: se riuscirà a trasformare la crescita in utili concreti, il potenziale di recupero è elevato; in caso contrario, il titolo potrebbe restare sotto pressione.

MongoDB: crescita solida nonostante la volatilità

Anche MongoDB ha vissuto una fase altalenante. Dopo un forte rally nel 2025, con un +80%, il titolo ha corretto di circa il 37% nei mesi successivi, penalizzato da previsioni di ricavi inferiori alle attese nel breve termine.

Nonostante ciò, il consenso degli analisti resta positivo: la maggioranza raccomanda l’acquisto, con un target medio che implica un upside di circa il 30%.

I fondamentali dell’azienda rimangono robusti. MongoDB ha chiuso l’anno fiscale 2026 con ricavi pari a 2,46 miliardi di dollari (+22,8% su base annua), e le previsioni indicano un’ulteriore crescita nel 2027. Il suo prodotto di punta, Atlas, continua a guadagnare terreno nel mercato cloud, già utilizzato da decine di migliaia di clienti, inclusa una larga parte delle aziende Fortune 100.

Inoltre, l’espansione dell’intelligenza artificiale sta ampliando significativamente il mercato dei database, offrendo nuove opportunità di crescita. Tuttavia, anche in questo caso, la redditività resta un punto critico: i margini sono ancora leggermente negativi e le valutazioni restano elevate, con multipli tipici delle aziende growth.

MongoDB si configura quindi come una “growth machine” ad alto potenziale, ma anche con un elevato livello di volatilità, più adatta a investitori disposti ad accettare oscillazioni significative.