Dovresti acquistare azioni microsoft prima del 29 aprile?

Il gigante tecnologico Microsoft si prepara a pubblicare i risultati trimestrali a fine mese, un evento atteso da molti invetitori ed operatori di mercato.

Dovresti acquistare azioni Microsoft prima di quella data o è meglio aspettare l’uscita dei conti?

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Una performance recente poco brillante

Osservando l’andamento in Borsa, si potrebbe pensare che l’azienda stia attraversando una fase difficile. Il titolo ha perso circa il 21% dall’inizio dell’anno e risulta leggermente in calo anche su base annuale.

Questo andamento sorprende, considerando la solidità del gruppo e la sua ampia diversificazione, oltre agli investimenti importanti in ambiti innovativi come l’intelligenza artificiale.

Gli ultimi risultati hanno deluso il mercato

Le ultime trimestrali non sono state favorevoli per il titolo. In particolare, gli investitori hanno reagito negativamente a due fattori principali:

• Rallentamento della crescita di Azure: il business cloud resta centrale, ma il ritmo di espansione è sceso (ad esempio dal 40% al 39% in un trimestre).
• Aumento degli investimenti (capex): soprattutto quelli legati all’AI, che hanno sollevato dubbi sulla sostenibilità dei costi.

Questi elementi hanno provocato cali significativi del prezzo dopo la pubblicazione dei risultati.

Tuttavia, è possibile che gran parte del pessimismo sia già incorporata nel prezzo attuale.

Cosa aspettarsi dalla trimestrale del 29 aprile

Microsoft pubblicherà i conti il 29 aprile 2026 dopo la chiusura delle contrattazioni.

Le stime del mercato:

• EPS atteso: 4,05 $ (vs 4,14 $ precedente)
• Ricavi attesi: 81,29 miliardi $ (in linea con il trimestre precedente)
• Crescita stimata FY26:
  • Ricavi: +16,5%
  • Utili: +22,6%

 I numeri indicano una crescita ancora solida, trainata da cloud e intelligenza artificiale.

I temi chiave da monitorare:

• Azure e AI: attesa un’accelerazione della crescita, ma con margini sotto pressione nel breve per via del peso crescente dell’AI
• Copilot: il management parla di obiettivi di vendita ambiziosi raggiunti — sarà un test cruciale della domanda reale per l’AI generativa
• CapEx: investimenti molto elevati (fino a 143 miliardi $ nel FY26), fondamentali per la crescita futura ma potenzialmente penalizzanti per il free cash flow

In sintesi il mercato si aspetta numeri forti, ma vuole prove concrete che gli enormi investimenti in AI generino ritorni sostenibili.

Valutazione interessante rispetto al mercato

Attualmente il titolo Microsoft tratta a multipli inferiori rispetto alla media dell’S&P 500:

• P/E trailing: circa 23x
• P/E forward: circa 19x

Per confronto, l’indice di mercato viaggia su livelli più elevati.

Questo rende il titolo potenzialmente interessante per chi cerca qualità a un prezzo più ragionevole.

Il consenso degli analisti resta molto positivo con una valutazione Strong Buy e un fair value medio a 585,41 $, un potenziale rialzo di circa il +19% rispetto al prezzo attuale.

Acquistare o non acquistare prima del 29?

Nelle ultime due trimestrali il titolo ha reagito male alla pubblicazione dei risultati.

Questo significa che comprare prima del 29 aprile è una scommessa sul breve termine: se i dati deluderanno, il titolo potrebbe scendere ancora.

Tuttavia ci sono degli elementi positivi da considerare:

• Il titolo ha già corretto molto (-21% da inizio anno)
• Le aspettative del mercato sono diventate più prudenti
• P/E più basso della media del mercato (S&P500)
• Multipli più contenuti rispetto al passato
• Fondamentali solidi

In altre parole, parte del pessimismo potrebbe essere già riflessa nelle valutazioni attuali. Di conseguenza, eventuali delusioni nella trimestrale potrebbero avere un impatto meno marcato rispetto al passato, mentre risultati superiori alle attese potrebbero innescare rialzi significativi.

Se sei disposto ad accettare volatilità nel breve termine, acquistare prima del 29 aprile può rappresentare un’opportunità interessante. Al contrario, un investitore più prudente potrebbe preferire attendere la pubblicazione dei risultati, così da avere maggiore chiarezza anche sulle prospettive future dell’azienda.

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