Super Micro sorprende Wall Street, è un buon segnale per Nvidia?

Super Micro Computer sorprende Wall Street con risultati preliminari nettamente superiori alle aspettative e riaccende l’ottimismo sul settore dell’intelligenza artificiale. La società americana specializzata nella produzione di server ha rivisto sensibilmente al rialzo le proprie stime trimestrali, confermando che la domanda di infrastrutture AI continua a crescere a ritmi sostenuti.

Una notizia che potrebbe avere implicazioni importanti anche per Nvidia, principale protagonista del mercato dei semiconduttori dedicati all’intelligenza artificiale, soprattutto in vista della prossima trimestrale.

Ma i numeri di Super Micro sono davvero un segnale che anticipa nuovi risultati record per Nvidia? E soprattutto, dopo la recente correzione del titolo, potrebbe essere arrivato il momento di acquistare?

Analizziamo il quadro complessivo con l’aiuto del WarrenAI di InvestingPro.

Super Micro sorprende il mercato: ricavi molto oltre le attese

Il 20 ottobre Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) ha annunciato una revisione delle stime relative al primo trimestre fiscale 2027, concluso il 30 settembre.

La società prevede ora ricavi compresi tra 18,5 e 19,5 miliardi di dollari, ben al di sopra della precedente guidance di 14,5-15,5 miliardi.

Considerando il valore centrale delle due previsioni, si tratta di una revisione al rialzo di circa il 27%, un risultato particolarmente significativo anche rispetto alle aspettative degli analisti.

Migliorano anche le prospettive sulla redditività, con il margine lordo atteso tra il 12% e il 12,5%, rispetto al precedente intervallo del 10,4-10,8%.

Secondo il management, questa accelerazione è riconducibile principalmente alla maggiore domanda di piattaforme dedicate all’intelligenza artificiale.

La reazione del mercato non si è fatta attendere: nella seduta di mercoledì 21 ottobre le azioni Super Micro hanno guadagnato il 9,55%, chiudendo a 35,57 dollari.

Occorre comunque precisare che si tratta ancora di risultati preliminari e non certificati, mentre i dati definitivi saranno pubblicati il prossimo 3 novembre.

Perché la trimestrale di Super Micro è importante per Nvidia?

Il collegamento tra le due società è particolarmente stretto.

Super Micro costruisce server e infrastrutture complete per i data center, utilizzando anche le GPU e le piattaforme tecnologiche sviluppate da Nvidia.

L’azienda è coinvolta nella commercializzazione di soluzioni basate sulle architetture Blackwell e Vera Rubin, compresi i sistemi NVL72 con raffreddamento a liquido.

Di conseguenza, una crescita della domanda di server AI rappresenta un segnale incoraggiante anche per Nvidia, che fornisce una parte fondamentale della tecnologia necessaria al loro funzionamento.

La sorpresa positiva di Super Micro rafforza la convinzione che gli investimenti nelle infrastrutture AI siano ancora molto sostenuti.

Cosa aspettarsi dalla prossima trimestrale di Nvidia?

I risultati più recenti di Nvidia avevano già evidenziato una crescita straordinaria.

Nel secondo trimestre fiscale 2027, il gruppo ha registrato ricavi per 96,2 miliardi di dollari, in aumento del 106% rispetto all’anno precedente. Il segmento Data Center ha raggiunto gli 89 miliardi, con una crescita del 117%.

Per il terzo trimestre Nvidia ha indicato una guidance di 108 miliardi di dollari di ricavi, con una tolleranza del 2%.

Il consenso rilevato da WarrenAI di InvestingPro si attesta invece intorno ai 108,8 miliardi, con un utile per azione atteso di 2,47 dollari.

Un elemento interessante è che Nvidia ha superato le aspettative sugli utili negli ultimi quattro trimestri, mentre le revisioni delle stime degli analisti continuano a essere positive.

I numeri di Super Micro potrebbero quindi aumentare le probabilità di una nuova sorpresa positiva.

Il problema è che il mercato sembra essersi ormai abituato ai risultati eccezionali di Nvidia. Negli ultimi trimestri, infatti, superare il consenso non è sempre bastato per sostenere ulteriormente le quotazioni.

Per assistere a una nuova accelerazione del titolo potrebbe essere necessario non soltanto battere le previsioni, ma soprattutto presentare indicazioni particolarmente convincenti sulla crescita futura.

Azioni Nvidia sottovalutate del 34% secondo InvestingPro

Nonostante la recente debolezza del comparto tecnologico, le valutazioni fondamentali di Nvidia rimangono interessanti.

Alla chiusura del 21 ottobre, il titolo quotava 221,97 dollari, circa l’8,8% al di sotto del massimo a 52 settimane di 243,37 dollari.

Secondo i dati aggiornati al 22 ottobre, il Fair Value di InvestingPro è pari a 297,75 dollari, indicando un potenziale rialzista teorico del 34,1% rispetto all’ultima chiusura.

Anche i multipli prospettici meritano attenzione.

Utilizzando le stime sugli utili raccolte da WarrenAI, Nvidia presenta un P/E forward di circa 23,9 volte per l’esercizio fiscale 2027, che scenderebbe a 14,1 volte nel 2028.

Valutazioni che potrebbero apparire relativamente contenute per un’azienda con simili prospettive di crescita.

Naturalmente, questi multipli dipendono dalla capacità di Nvidia di raggiungere gli utili previsti dagli analisti. Un rallentamento della domanda AI potrebbe modificare sensibilmente il quadro.

Analisi tecnica Nvidia: quali livelli monitorare?

Sul fronte dell’analisi tecnica, il quadro appare meno convincente rispetto a quello fondamentale.

Il titolo Nvidia si trova attualmente poco sotto la media mobile a 50 giorni, posizionata in area 223 dollari, mentre quella a 20 giorni transita intorno ai 227 dollari.

Anche gli indicatori di momentum suggeriscono una fase di indecisione: l’RSI si mantiene in zona neutrale, mentre il MACD rimane negativo.

Un primo segnale incoraggiante arriverebbe dal recupero stabile dell’area 223-227 dollari, che potrebbe aprire la strada a un nuovo test dei massimi in zona 243 dollari.

Al contrario, un’eventuale prosecuzione delle vendite potrebbe riportare i prezzi verso il primo supporto a 213 dollari e successivamente verso la media mobile a 200 giorni, attualmente intorno ai 203 dollari.

Conviene acquistare Nvidia dopo i risultati di Super Micro?

I risultati preliminari di Super Micro rappresentano indubbiamente un segnale positivo per Nvidia e, più in generale, per l’intero settore dell’intelligenza artificiale.

La domanda di infrastrutture rimane elevata e le prospettive di crescita del gruppo guidato da Jensen Huang continuano a essere sostenute da fondamentali molto solidi.

Inoltre, le valutazioni di InvestingPro indicano che il titolo potrebbe avere ancora un significativo potenziale di apprezzamento nel medio periodo.

La nostra valutazione rimane quindi positiva sulle prospettive fondamentali di Nvidia, ma più prudente sul momento migliore per entrare sul mercato.

Dopo la recente correzione, il titolo non ha ancora fornito segnali tecnici sufficientemente convincenti per confermare la ripartenza del trend rialzista.

Per chi non è ancora investito, potrebbe essere preferibile attendere il recupero delle principali resistenze o un’eventuale correzione verso aree di supporto più interessanti.

I prossimi risultati trimestrali saranno un appuntamento decisivo per capire se la forte domanda AI evidenziata da Super Micro potrà tradursi in un’ulteriore accelerazione della crescita di Nvidia.

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