Intesa Sanpaolo crolla del 7%: WarrenAI vede un rimbalzo immediato?

È stata una settimana decisamente complicata per il titolo di Intesa Sanpaolo, che ha chiuso venerdì 2 ottobre a 6,328 euro e accumulando una perdita settimanale vicina al 7%.

Il ribasso ha riportato rapidamente le quotazioni verso alcune aree tecniche importanti e gli indicatori di momentum iniziano ora a segnalare una condizione di forte ipervenduto.

Abbiamo quindi analizzato Intesa Sanpaolo con WarrenAI di InvestingPro per capire se le vendite possano continuare o se, al contrario, il titolo sia vicino a un rimbalzo.

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Perché Intesa Sanpaolo è crollata?

Il movimento della scorsa settimana non sembra essere stato causato da un improvviso deterioramento dei fondamentali della banca.

La pressione è arrivata soprattutto dal mercato obbligazionario e ha coinvolto praticamente tutto il settore finanziario italiano.

Il 30 settembre l’Istat ha comunicato un’accelerazione dell’inflazione italiana al 4,2% annuo, dal 3,3% di agosto, principalmente per effetto della crescita dei prezzi energetici. Il dato ha contribuito ad alimentare i timori che lo shock inflazionistico possa mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo del previsto.

Contemporaneamente sono aumentate le tensioni sui titoli di Stato. Il 1° ottobre il rendimento del BTP decennale è salito fino al 4,69%, mentre lo spread BTP-Bund ha chiuso a 118,5 punti base, in rialzo di oltre 15 punti nella sola seduta.

Il risultato è stato un sell-off generalizzato sulle banche: Intesa ha perso il 4,02%, UniCredit il 4,07%, Mediobanca il 4,23% e Banco BPM il 3,64%.

Un rapido aumento dei rendimenti non è necessariamente negativo in assoluto per una banca, ma quando è accompagnato da un forte ampliamento dello spread aumenta la percezione del rischio Paese, genera volatilità sui portafogli obbligazionari e tende a penalizzare le valutazioni dell’intero comparto.

Resta aperto il dossier MPS

Sul titolo resta inoltre aperta la partita per Monte dei Paschi di Siena.

Nel weekend Intesa ha aumentato di 25 centesimi, da 1 a 1,25 euro, la componente cash della propria offerta su MPS, mantenendo invariato il rapporto di 1,6 azioni Intesa per ogni azione della banca senese. L’incremento comporta circa 800 milioni di euro aggiuntivi.

La notizia positiva arrivata nelle ultime ore è l’appoggio di Delfin, primo azionista di MPS con il 17,6%, che si è impegnato ad aderire all’offerta con l’intera partecipazione. Un passaggio importante che aumenta le probabilità di successo dell’operazione e potrebbe ridurre parte dell’incertezza che ha pesato sul titolo.

WarrenAI vede un titolo in forte ipervenduto

Dopo il recente crollo molti indicatori sono in condizione di ipervenduto secondo il WarrenAI.

L’RSI giornaliero è sceso a 33,7, mentre lo Stocastico si trova a 10,3. Anche Williams %R, a -81,4, e CCI, a -173, confermano una situazione di marcato ipervenduto.

In altre parole, il movimento ribassista sta diventando molto tirato.

Secondo WarrenAI, questo aumenta le probabilità di assistere a un rimbalzo tecnico verso l’area 6,50-6,70 euro, soprattutto considerando la vicinanza delle medie mobili di lungo periodo e il fatto che il trend sul grafico settimanale rimane ancora costruttivo.

Attenzione, però: ipervenduto non significa automaticamente inversione.

L’ADX e il -DI continuano infatti a evidenziare una pressione ribassista significativa. Per il momento sarebbe quindi più corretto parlare di possibile rimbalzo tecnico piuttosto che di una nuova gamba rialzista strutturale.

Intesa Sanpaolo: i livelli da monitorare ora

Anche il grafico manda un messaggio piuttosto chiaro.

Il trend di lungo periodo rimane rialzista, ma nel breve la struttura si è deteriorata sensibilmente. Le sedute di mercoledì, giovedì e venerdì hanno inoltre completato un Three Black Crows, pattern candlestick di inversione ribassista che merita particolare attenzione dopo un trend ascendente.

Questo significa che ulteriori vendite non possono essere escluse.

Il livello decisivo al ribasso si trova ora in area 6 euro, dove transita anche una delle principali medie mobili di lungo periodo.

Una chiusura giornaliera convincente sotto questa soglia cambierebbe sensibilmente lo scenario tecnico e potrebbe attirare nuove vendite, con primi obiettivi in area 5,60 euro e, in estensione, verso 5,25 euro.

Al rialzo, invece, il primo vero segnale di recupero arriverebbe solamente con il ritorno sopra 6,60 euro. Il superamento di questa resistenza ridurrebbe la pressione ribassista delle ultime sedute e renderebbe più credibile una ripresa del precedente trend ascendente.

Rimbalzo immediato o nuove vendite?

La risposta, almeno per ora, sembra stare nel mezzo.

A 6,363 euro Intesa Sanpaolo quota su livelli nettamente inferiori rispetto a quelli della settimana precedente e gli indicatori giornalieri mostrano un eccesso ribassista che rende probabile un tentativo di rimbalzo nel breve termine.

La reazione positiva delle prime ore di lunedì e il sostegno di Delfin all’operazione MPS rappresentano inoltre due elementi favorevoli.

Ma il segnale tecnico lasciato dalle ultime sedute non può essere ignorato.

Per chi guarda il titolo in ottica rialzista, quindi, la vera conferma non è semplicemente il rimbalzo dai livelli attuali: sarà soprattutto il recupero di 6,60 euro a indicare che i compratori stanno tornando realmente in controllo.

Al contrario, 6 euro rappresenta lo spartiacque da non perdere. Finché questo supporto resiste, la correzione può essere interpretata come una fase di debolezza all’interno di un trend primario ancora rialzista. Sotto tale livello, invece, lo scenario diventerebbe decisamente più fragile.

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