Ecco perché dovresti acquistare azioni Netflix prima del 20 ottobre

Netflix sta attraversando uno dei momenti più difficili in borsa.

Il valore delle sue azioni è sceso di oltre il 40% negli ultimi 12 mesi, penalizzato dai timori sulla capacità della società di mantenere ritmi di crescita elevati e da una serie di trimestrali che, almeno sul mercato, non hanno convinto gli investitori.

Il prossimo appuntamento importante è fissato per il 20 ottobre, quando Netflix pubblicherà i risultati del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura di Wall Street.

Considerando il forte ridimensionamento delle quotazioni, una valutazione diventata molto più contenuta rispetto al passato e aspettative già piuttosto prudenti sulla prossima trimestrale, potrebbe essere questo un momento interessante per valutare un ingresso sul titolo prima degli earnings?

I numeri raccontano però una situazione meno semplice di quanto possa sembrare: da una parte Netflix continua a mostrare fondamentali solidi e margini elevati, dall’altra il comportamento del titolo dopo gli ultimi risultati trimestrali rappresenta un segnale che gli investitori non dovrebbero sottovalutare.

Netflix ha un problema con gli earnings

C’è un dato che probabilmente farà esitare gli investitori più aggressivi: Netflix arriva da quattro trimestri consecutivi nei quali il titolo è sceso dopo la pubblicazione dei risultati.

Nel Q3 2025 le azioni persero il 9,87%, nel Q4 il 3%, nel primo trimestre 2026 il 9,66% e dopo gli ultimi risultati di luglio un altro 6,42%.

Il dato ancora più interessante è che in tre degli ultimi quattro trimestri Netflix ha battuto le attese sugli utili. Nel Q1 2026, ad esempio, l’EPS aveva superato le stime del 55,7%, senza impedire al titolo di perdere quasi il 10%.

Il messaggio del mercato è evidente: oggi non basta più battere il consensus. Gli investitori vogliono soprattutto indicazioni convincenti sulla crescita futura.

Ed è qui che si concentrerà probabilmente l’attenzione il 20 ottobre.

Netflix ha indicato per il terzo trimestre ricavi attesi intorno a 12,86 miliardi di dollari, leggermente inferiori ai circa 13 miliardi previsti dal consensus. Una guidance che ha contribuito ad alimentare la recente debolezza.

Il mercato potrebbe essere diventato troppo pessimista?

Il rovescio della medaglia è che una buona parte delle preoccupazioni potrebbe essere già incorporata nelle quotazioni.

Secondo i dati di InvestingPro, Netflix viene scambiata intorno ai 72 dollari, mentre il Fair Value viene stimato a 84,92 dollari. Questo implica un potenziale teorico di rivalutazione di circa il 18%.

Anche la valutazione è diventata molto meno estrema rispetto al passato. Il titolo presenta un P/E LTM di 21,9x e un P/E forward di circa 19,7x, mentre il PEG ratio si attesta a soli 0,5x.

Numeri difficili da ignorare per una società che nel frattempo continua a produrre margini molto elevati: il margine netto raggiunge il 28,2%, mentre quello lordo si attesta intorno al 49%.

I ricavi, inoltre, sono passati dai 29,7 miliardi di dollari del 2021 ai 45,18 miliardi del 2025 e per il 2026 la società punta ancora a una crescita del fatturato nell’ordine del 13-14%.

Il problema di Netflix, quindi, non sembra essere la capacità di generare utili, quanto piuttosto il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per una crescita che inevitabilmente sta diventando più matura.

Analisi tecnica: meglio aspettare un segnale?

Qui la situazione diventa più delicata.

Su InvestingPro il giudizio tecnico rimane “Strong Sell” sia sul timeframe giornaliero sia su quello settimanale. L’RSI a 14 giorni è sceso a 36,3, mentre il MACD negativo conferma la pressione ribassista. Con un ADX a 33, inoltre, il movimento in corso presenta ancora una certa forza.

Dopo la discesa sotto area 74 dollari, una prima indicazione positiva arriverebbe quindi con il recupero della fascia 74,20-75,86 dollari. Finché ciò non avverrà, provare ad anticipare il minimo resta un’operazione maggiormente speculativa.

Quindi perché acquistare Netflix prima del 20 ottobre

Comprare Netflix prima degli earnings non significa scommettere semplicemente su una trimestrale migliore delle attese. Il punto interessante è che oggi le condizioni di partenza sono molto diverse rispetto a quelle degli ultimi trimestri.

Il titolo ha perso oltre il 40% in dodici mesi, il multiplo forward è sceso sotto 20 volte gli utili e il Fair Value di InvestingPro, pari a 84,92 dollari, indica un potenziale teorico di rivalutazione superiore al 18%. Nel frattempo, però, Netflix continua a generare margini molto elevati e punta ancora a una crescita dei ricavi del 13-14% nel 2026.

In altre parole, il prezzo delle azioni è deteriorato molto più rapidamente dei fondamentali dell’azienda.

È probabilmente questo l’argomento più interessante per chi sta valutando Netflix prima del 20 ottobre. Dopo quattro trimestri consecutivi caratterizzati da reazioni negative agli earnings, le aspettative del mercato sono sensibilmente più basse. Una trimestrale semplicemente solida, accompagnata soprattutto da indicazioni convincenti sul 2027, potrebbe quindi essere sufficiente per cambiare il sentiment sul titolo.

Il rischio di breve periodo rimane elevato e la debolezza tecnica suggerisce prudenza, ma per un investitore con un orizzonte temporale più lungo l’attuale fase di debolezza potrebbe rappresentare un punto d’ingresso più interessante rispetto agli ultimi anni. Aspettare necessariamente il 20 ottobre significa infatti correre anche il rischio opposto: trovarsi a comprare Netflix a prezzi sensibilmente più alti nel caso in cui la società riesca finalmente a sorprendere positivamente Wall Street.