Dax: il mercato riuscirà a difendere i 25000 punti?

Il DAX ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo dello 0,62% a 25.139,69 punti, riuscendo a recuperare la soglia psicologica dei 25.000 punti dopo diversi tentativi nelle ultime settimane. Tuttavia, la seduta di martedì si prospetta debole, con le quotazioni che nelle prime battute di contrattazione sono scivolate a 24.850 punti.

Scende la propensione al rischio sui mercati internazionali

A rallentare il recente slancio dell’indice tedesco sono soprattutto i segnali provenienti dall’Asia. Dopo i forti rialzi registrati nelle ultime settimane, le principali piazze azionarie dell’area stanno mostrando prese di beneficio, in particolare in Giappone e Corea del Sud. Un movimento che tende a riflettersi anche sull’Europa e sul mercato tedesco.

Il cambio di sentiment appare ancora più rilevante se si considera che dagli Stati Uniti continuano ad arrivare segnali di forza dal comparto tecnologico. Lunedì, infatti, l’indice dei semiconduttori SOX ha proseguito il proprio rally aggiornando nuovi massimi, sostenuto dalla domanda legata all’intelligenza artificiale.

Proprio il tema AI, però, sta iniziando a mostrare i primi segnali di stanchezza. A inizio settimana sono emerse nuove preoccupazioni sul ritmo di crescita del settore, con Alphabet che ha registrato una brusca correzione: il titolo ha perso il 5% in chiusura, arrivando temporaneamente a cedere il 7%, il calo più marcato dell’ultimo anno.

Le vendite si sono poi propagate ai mercati asiatici. In Corea del Sud, titoli simbolo del ciclo tecnologico come SK Hynix e Samsung hanno subito forti prese di profitto, con ribassi rispettivamente superiori al 6% e intorno al 5%. Il movimento ha trascinato al ribasso anche il KOSPI, che corregge dopo una fase di performance particolarmente sostenute.

Attesa per i PMI di giugno

Per il DAX il focus della giornata si sposta ora sul fronte macroeconomico. In mattinata saranno pubblicati gli indici PMI di giugno, osservati speciali per valutare lo stato dell’attività economica europea. Il mercato si attende un miglioramento rispetto ai mesi precedenti, favorito dal raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente e da un possibile recupero della fiducia.

Le aspettative più favorevoli riguardano soprattutto il settore dei servizi, che potrebbe mostrare una dinamica più robusta rispetto al manifatturiero. Dati superiori alle attese potrebbero offrire un sostegno al listino tedesco e consentire al DAX di mantenersi stabilmente sopra quota 25.000. In caso contrario, il rischio è quello di assistere a una fase di consolidamento dopo il recente allungo.

Analisi tecnica Dax

La seduta di lunedì aveva fornito un segnale costruttivo grazie alla chiusura al di sopra della soglia psicologica dei 25.000 punti. Resta però da capire se si tratti di una conferma duratura oppure soltanto di una parentesi temporanea, visto che già oggi questo livello potrebbe tornare sotto pressione.

Dal punto di vista tecnico, il principale ostacolo comunque resta area 25.450 punti. Da inizio anno il DAX ha più volte rallentato in quest’area, trasformandola in una vera zona di resistenza per il mercato. Per riattivare una fase rialzista più convincente, l’indice dovrebbe riuscire a superare stabilmente questo limite ed entrare in una nuova fase esplorativa, lasciandosi alle spalle il recente movimento laterale.

Sul fronte opposto, l’attenzione resta concentrata sull’area di supporto costruita dal limite inferiore delle Bande di Bollinger e dalla media mobile a 200 giorni, attualmente collocate rispettivamente a 24.272 e 24.216 punti. Si tratta di un livello tecnico particolarmente delicato: mantenerlo significherebbe preservare l’impostazione positiva di medio periodo.

Una violazione di questa fascia, al contrario, rischierebbe di compromettere le attuali prospettive rialziste e riportare il mercato in una fase più prudente.