Oggi CoreWeave, azienda che opera nel cloud computing, entrerà a fare parte del Nasdaq100, l’indice che raccoglie alcune delle maggiori società non finanziarie quotate sul Nasdaq.
Dopo questo traguardo il titolo CoreWeave è da comprare?
Scopri il potenziale di InvestingPro e individua anche tu i prossimi titoli ad alta crescita.
Scopri il pacchetto 6 in 1 al 50% di sconto: accesso a tutte le strategie ProPicks e a strumenti avanzati come Fair Value automatico, WarrenAI, Stock Screener Pro e Analisi automatica.
Attiva la promo attraverso il nostro link: https://www.investing-referral.com/tradingfacilepro/ – Utilizza il coupon tradingfacilepro per avere accesso ad un ulteriore 15% di sconto
CoreWeave: non è un cloud qualsiasi
CoreWeave opera nel cloud computing, ma con un posizionamento molto più specializzato rispetto ai grandi hyperscaler tradizionali.
L’azienda ha costruito la propria crescita attorno a un elemento preciso: offrire capacità di calcolo per carichi di lavoro legati all’intelligenza artificiale, concentrandosi sulle GPU più avanzate disponibili sul mercato.
In questo percorso ha sviluppato una relazione strategica con Nvidia, elemento che oggi rappresenta uno dei principali punti di forza dell’investment case.
CoreWeave è stata infatti la prima società a rendere disponibili su larga scala i sistemi Blackwell e Blackwell Ultra di Nvidia e punta a essere tra i primi operatori a distribuire anche la futura piattaforma Vera Rubin.
La relazione non è soltanto commerciale: Nvidia detiene oltre 47 milioni di azioni CoreWeave, rendendola una delle partecipazioni più rilevanti del proprio portafoglio di investimento. Inoltre, è stato previsto un accordo attraverso il quale Nvidia acquisterà eventuale capacità computazionale in eccesso che CoreWeave non riuscisse a collocare fino al 2032.
Per il mercato questo viene letto come un segnale di fiducia molto forte da parte del leader mondiale dell’hardware AI.
Crescita impressionante, ma il prezzo da pagare è elevato
Sul fronte operativo, CoreWeave continua a mostrare numeri importanti.
Tra i dati più interessanti:
- crescita dei ricavi 2025: +167,9%
- crescita EBITDA 2025: +105,3%
- backlog ordini contrattualizzato vicino ai 100 miliardi di dollari
- nuovi accordi con Meta e primo contratto con Anthropic, che utilizzerà GPU CoreWeave per supportare lo sviluppo e l’utilizzo del modello Claude
- maggiore diversificazione della base clienti, con 10 clienti destinati a spendere almeno 1 miliardo di dollari ciascuno
La domanda quindi esiste e oggi appare molto concreta.
Il problema è che questa crescita viene finanziata in modo estremamente aggressivo.
Il vero rischio non è la tecnologia: è il bilancio
Guardando sotto la superficie emergono elementi che spiegano perché il titolo resti altamente divisivo.
Alcuni numeri:
- Debt/Equity: 894,2%
- Current ratio: 0,5x
- Cash flow operativo 2025: +3,06 miliardi $
- Levered Free Cash Flow 2025: –7,25 miliardi $
- dividendo: 0%
In pratica CoreWeave genera cassa dall’operatività, ma continua a consumarne enormemente una volta considerati investimenti e costo del capitale.
Le stime indicano inoltre:
- utile netto 2025 ancora in peggioramento (–35,2%)
- ultimo trimestre con EPS adjusted –1,40 $, peggiore delle attese (–0,91 $)
- EPS 2026 atteso ancora negativo (–3,29 $)
Il messaggio del mercato è chiaro: per giustificare la valutazione attuale, CoreWeave dovrà mantenere tassi di crescita eccezionali ancora per diversi anni.
Cosa dice il mercato oggi?
Il titolo viene scambiato oggi a 117,95 $ (after hours 117,88 $).
Il rendimento degli utlimi 3 mesi è stato del +44,8%, mentre il rendimento a 1 anno è negativo e si attesta al –35,8%
Il recupero degli ultimi mesi è stato fortissimo, ma chi è entrato un anno fa è ancora in perdita significativa.
Dal punto di vista valutativo:
- Market cap: 64,35 miliardi $
- P/E LTM: –43,3x (non realmente interpretabile)
- fair value interno: 103,78 $
- differenza rispetto al fair value: –12%
- target medio analisti: 140,18 $
- consensus: Strong Buy
C’è però un dettaglio che merita attenzione: i target degli analisti vanno da 36 $ a 303 $.
Una dispersione così ampia racconta una cosa sola: il livello di incertezza sul business è ancora molto elevato.
L’effetto Nasdaq-100: positivo, ma non decisivo
L’ingresso nel Nasdaq-100 potrebbe offrire supporto tecnico nel breve periodo.
Molti ETF e fondi indicizzati che replicano l’indice saranno infatti costretti ad acquistare azioni CoreWeave per mantenere l’allineamento con il benchmark.
Questo può generare domanda aggiuntiva e sostenere il prezzo nel breve termine.
Ma per un investitore di lungo periodo non dovrebbe essere il motivo principale per entrare.
Storicamente, l’effetto inclusione tende a esaurirsi, mentre nel lungo termine contano crescita, margini e sostenibilità finanziaria.
Quindi: azione da acquistare?
Pro
- crescita dei ricavi superiore al 100%
- leadership concreta nell’infrastruttura AI
- partnership strategica con Nvidia
- backlog vicino a 100 miliardi $
- possibile accelerazione con il rollout delle GPU Rubin
Contro
- leva finanziaria estremamente elevata
- free cash flow fortemente negativo
- utili ancora lontani
- valutazioni già molto tirate
- concorrenza crescente da parte dei grandi cloud provider
Se l’obiettivo è comprare CoreWeave solo per sfruttare il rally legato all’ingresso nel Nasdaq-100, probabilmente non è la tesi di investimento più solida.
Se invece si crede che il mercato dell’infrastruttura AI continui ad espandersi e che CoreWeave riesca a trasformare l’attuale vantaggio competitivo in redditività strutturale, allora il titolo può avere senso come posizione ad alto rischio e alto potenziale.
Non sembra però una scelta adatta a un investitore prudente.
CoreWeave oggi appare più come una scommessa concentrata sulla prosecuzione del boom dell’intelligenza artificiale che come una classica azione growth già stabilizzata.
Il punto non è capire se la domanda AI continuerà a crescere.
Il punto è capire se CoreWeave riuscirà a crescere abbastanza in fretta da rendere sostenibile il proprio debito.
Scopri il potenziale di InvestingPro e individua anche tu i prossimi titoli ad alta crescita.
Scopri il pacchetto 6 in 1 al 50% di sconto: accesso a tutte le strategie ProPicks e a strumenti avanzati come Fair Value automatico, WarrenAI, Stock Screener Pro e Analisi automatica.
Attiva la promo attraverso il nostro link: https://www.investing-referral.com/tradingfacilepro/ – Utilizza il coupon tradingfacilepro per avere accesso ad un ulteriore 15% di sconto
Informazioni sull'autore: Alessio Moretti
Resta Aggiornato:
Rimani aggiornato con le ultime notizie seguendoci su Google News. Attiva le notifiche cliccando qui e poi sulla stellina.
Se avete trovato interessante questo articolo, vi invitiamo a condividerlo attraverso i vostri canali social e a seguire TradingFacile su piattaforme come Facebook e Youtube. Non esitate a esprimere le vostre opinioni o condividere le vostre esperienze attraverso i commenti sotto i nostri articoli.
Per rimanere sempre informati sulle ultime novità pubblicate sul nostro sito, potete attivare le notifiche oppure iscrivervi al Canale Telegram di TradingFacile.
Potrebbero interessarti anche:
di: Alessio Moretti 11 Settembre 2025 10:54
CONDIVIDI L'ARTICOLO:
