Dovresti inserire questo titolo AI nella tua watchlist

Negli ultimi mesi, molti titoli legati all’intelligenza artificiale hanno attraversato una fase complessa. Alcuni ribassi erano probabilmente giustificati, altri meno.

In questo contesto si inserisce il titolo Qualcomm, oggi in calo rispetto ai massimi e potenzialmente interessante in ottica di medio-lungo periodo.

Analizziamo in questo articolo la situazione di Qualcomm e perchè dovrei iniziare a pensare se aggiungerlo al tuo portfolio.

Un titolo sotto pressione nel breve

Il titolo quota circa 143,40 dollari, in calo del 16% su base annua e con un ribasso del 13% negli ultimi tre mesi.

La flessione è arrivata dopo risultati trimestrali poco entusiasmanti:

• Ricavi e utili sopra le attese, ma crescita del fatturato limitata al +5% annuo

• Guidance prudente: ricavi previsti tra 10,2 e 11 miliardi di dollari, sotto il consenso degli analisti

• Pressione derivante dalla carenza globale di chip di memoria

La società ha indicato come principale causa la persistente carenza globale di chip di memoria, che sta rallentando la produzione dei clienti e quindi la domanda per i suoi processori.

Valutazione e fondamentali: segnali di sottovalutazione

Nonostante le difficoltà cicliche, i numeri strutturali restano solidi:

• P/E forward a 12,8x

• PEG ratio forward a 0,11

• Free cash flow yield del 6,5%

• Dividend yield al 2,2% con 23 anni consecutivi di crescita

• Return on Equity del 23,3%

• Programmi di buyback e forte posizione di liquidità

Le stime di fair value indicano un potenziale upside superiore al 20%, suggerendo che il mercato potrebbe stare scontando eccessivamente le criticità di breve periodo.

Vuoi ottenere anche tu informazioni di questo tipo in pochi secondi? Iscriviti ora a InvestingPro!

Scopri il pacchetto 6 in 1 al 55% di sconto: accesso a tutte le strategie ProPicks e a strumenti avanzati come Fair Value automatico, WarrenAI, Stock Screener Pro e Analisi automatica.

Abbonati ora e risparmia il 55% sul piano annuale – Utilizza il coupon  tradingfacilepro per avere accesso ad un ulteriore 15% di sconto

Il vero punto: il futuro dell’AI e dell’edge computing

Il mercato tende spesso a concentrarsi sul presente, ma per aziende come Qualcomm conta soprattutto la traiettoria tecnologica.

Storicamente legata agli smartphone, l’azienda sta espandendo il ruolo dei processori Snapdragon in nuovi ambiti:

• laptop con capacità AI

• wearable intelligenti

• auto connesse e sistemi di assistenza alla guida

• Internet of Things

Il vero cambio di paradigma è però l’“edge computing”: l’elaborazione dei dati direttamente sui dispositivi, senza passare sempre dal cloud.

Come ha spiegato il CEO Cristiano Amon in un’intervista a The Wall Street Journal, il 2026 potrebbe rappresentare un punto di svolta per questa tecnologia. Con i data center AI vicini ai limiti di capacità, sempre più carichi di lavoro potrebbero essere trasferiti verso piattaforme locali.

I processori Qualcomm, progettati proprio per questo tipo di utilizzo, sono posizionati per beneficiare del trend.

Dal 2026 al 2027: il possibile salto

Il percorso strategico è chiaro:

2026: possibile breakout dell’AI “on-device”, con maggiore diffusione di elaborazione locale su laptop, smartphone e veicoli connessi.

2027: ingresso progressivo dei chip Qualcomm nei data center AI, dove efficienza energetica e banda di memoria potrebbero renderli un’alternativa interessante alle GPU in alcune applicazioni di inferenza.

Oltre: sviluppo di nuovi mercati come robotica intelligente e robot umanoidi, alimentati da chip progettati per AI distribuita.

Questo scenario suggerisce che la debolezza attuale potrebbe essere una fase di transizione più che un segnale strutturale negativo.

Watchlist o acquisto?

Qualcomm oggi si trova in una posizione ambivalente:

Punti a favore

• Valutazioni relativamente basse per una big tech

• Esposizione diretta ai trend AI di prossima generazione

• Fondamentali solidi e forte generazione di cassa

Punti di rischio

• Visibilità limitata nel breve termine

• Pressione ciclica su smartphone e supply chain

• Sentiment ancora fragile sul settore semiconduttori

Conclusione:
Per l’investitore di lungo periodo, il titolo ha caratteristiche interessanti e potrebbe rappresentare un’opportunità graduale. Per il breve termine, invece, la prudenza resta d’obbligo.

La mossa più razionale oggi non è necessariamente comprare subito, ma inserire Qualcomm in watchlist e monitorare:

• segnali di ripresa nella domanda smartphone

• miglioramento della supply chain dei chip

• progressi concreti nelle applicazioni AI ed edge computing

Se questi elementi si materializzeranno, il mercato potrebbe rivalutare rapidamente il titolo. E a quel punto, essere già pronti a entrare potrebbe fare la differenza.

Se ancora non hai provato Investing PRO, puoi provarlo ora con uno sconto del -55% +15% ➜ https://www.investing-referral.com/tradingfacilepro/
Codice sconto: tradingfacilepro

Offerta valida dal 16 al 19 febbraio!