Le tre aziende italiane con i dividendi più alti

Per molti investitori, il dividendo resta uno dei fattori più importanti nella scelta di un titolo: rappresenta un ritorno concreto e immediato, indipendente dalle oscillazioni di mercato.

Ma quali sono le 3 aziende italiane del FtseMib che hanno distribuito i dividendi più alti nell’ultimo anno? Scopriamolo in pochi secondi grazie al Warren AI di InvestingPro

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BPER Banca SpA: il dividendo a doppia cifra

BPER Banca sorprende il mercato con un dividend yield del 10,8%, un livello molto raro in Europa. Tuttavia, la crescita del dividendo nell’ultimo anno è stata contenuta (+1,4%), suggerendo che il payout potrebbe aver raggiunto un picco temporaneo, spesso legato a utili eccezionali o a politiche straordinarie.

• Yield: 10,8%

• Crescita dividendo 1 anno: +1,4%

• Crescita dividendo 5 anni: +18,2% CAGR (con accelerazione +95,7% negli ultimi 3 anni)

Il profilo di BPER appare interessante per chi cerca un mix tra generosità e crescita difensiva, ma occorre considerare che un dividendo così elevato può non essere pienamente sostenibile nel lungo termine.

2. Banca Mediolanum S.p.A.: generosità senza riserve

Al secondo posto troviamo Banca Mediolanum, con un rendimento del 6,9%. Il payout ratio elevato (55,7%) indica una politica di distribuzione molto generosa, ma lascia poco margine di sicurezza in caso di calo degli utili.

• Yield: 6,9%

• Payout ratio: 55,7%

• Crescita dividendo 3 anni: +37,8%

Mediolanum si distingue per la stabilità del dividendo elevato nel tempo, ma la crescita meno costante degli ultimi anni suggerisce di valutare attentamente la volatilità degli utili prima di considerare l’investimento esclusivamente per il dividendo.

3. UniCredit S.p.A.: solidità e crescita sostenibile

Infine, UniCredit offre un approccio diverso: il rendimento attuale è più modesto (4,2%), ma il dividendo appare più sostenibile, con ampio spazio per aumenti futuri grazie a un payout basso (16,8%) e una crescita dell’utile per azione a doppia cifra (+21,7%).

• Yield: 4,2%

• Payout ratio: 16,8%

• Crescita dividendo 5 anni: +58,8% CAGR

La crescita record dei dividendi di UniCredit è sostenuta da utili solidi e buyback consistenti. Pur con un rendimento attuale inferiore alla media storica, il titolo rappresenta una scelta più difensiva e orientata alla sostenibilità del dividendo nel tempo.

Dividendi elevati: attenzione alla sostenibilità

È importante ricordare che un dividend yield elevato non garantisce sicurezza. Alcuni segnali chiave da monitorare:

• Payout ratio: più è alto, più la società distribuisce rispetto agli utili; valori sopra il 50% richiedono cautela

• Crescita dei dividendi e degli utili: indica la capacità della società di sostenere la distribuzione nel tempo

• Volatilità degli utili: un dividendo elevato in anni eccezionali può ridursi rapidamente

In questo senso, UniCredit mostra il profilo più solido, BPER Banca combina crescita e rendimento elevato ma con qualche rischio, mentre Mediolanum punta sulla generosità attuale più che sulla crescita costante.

Conclusione: scegliere tra rendimento e sostenibilità

• BPER Banca: ideale per chi cerca yield elevato e crescita moderata, con un occhio al rischio di picchi temporanei

• Banca Mediolanum: per chi predilige un dividendo alto e stabile, ma con margine limitato di sicurezza

• UniCredit: perfetta per chi cerca sostenibilità e crescita futura, anche se il rendimento attuale è inferiore

In un mercato europeo dai rendimenti bassi, queste tre società italiane offrono opportunità interessanti per gli investitori orientati ai dividendi. La scelta dipenderà dal proprio profilo di rischio, dalla tolleranza alla volatilità e dall’orizzonte temporale dell’investimento.

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