Questo titolo della difesa è ignorato da tutti, ma ha contratti con il governo USA

In risposta a uno scenario internazionale sempre più instabile, il budget della difesa USA è destinato a crescere in modo significativo, con un aumento stimato fino a circa 1,5 trilioni di dollari entro il 2027.

Questa ondata di spesa non riguarda solo armamenti tradizionali, ma soprattutto nuove tecnologie militari: sistemi ipersonici, difesa missilistica avanzata, cyber-sicurezza e infrastrutture digitali. In questo contesto, alcune aziende del settore difesa stanno emergendo come beneficiarie strategiche, anche se il mercato non le sta ancora premiando pienamente.

Tra queste spicca Leidos, un titolo spesso sottovalutato dagli investitori nonostante il suo ruolo centrale nei programmi tecnologici del governo americano.

Scova e analizza i titoli del momento grazie al supporto di InvesingPro. Fai scelte d’investimento più consapevoli!

Abbonati ora ad investingPro e risparmia il 50% sul piano biennale – Utilizza il coupon  tradingfacilepro per avere accesso ad un ulteriore 15% di sconto

Leidos: infrastruttura invisibile della difesa USA

Leidos è una delle aziende più integrate nell’ecosistema della difesa statunitense. Il gruppo opera in diversi segmenti ad alto valore strategico:

• software mission-critical per il Dipartimento della Difesa
• sistemi di cybersecurity avanzata
• piattaforme IT per la modernizzazione delle agenzie federali
• tecnologie per il campo di battaglia digitale
• soluzioni sanitarie e infrastrutture software governative

Negli ultimi 12 mesi, i ricavi hanno raggiunto circa 17 miliardi di dollari, con una crescita significativa nel lungo periodo. Non si tratta di una società “ad alta crescita” nel senso tradizionale, ma di un pilastro infrastrutturale del sistema federale americano.

Il catalizzatore: il programma ipersonico

Il vero potenziale di accelerazione per il titolo arriva da una nuova area strategica: le armi ipersoniche.

Leidos ha recentemente ottenuto un contratto da circa 2,7 miliardi di dollari dall’Esercito USA per portare i suoi sistemi ipersonici dalla fase prototipale alla produzione industriale. Questo tipo di tecnologia è oggi una priorità assoluta per il Pentagono, in quanto rappresenta una delle risposte più avanzate alla competizione militare globale.

Oltre a questo, l’azienda ha ricevuto:

• contratti per migliaia di missili cruise destinati al Dipartimento della Difesa
• quattro assegnazioni dal Dipartimento di Stato USA per la modernizzazione IT globale
• ulteriori commesse legate alla digitalizzazione dei sistemi governativi

Se questa pipeline si consolida, Leidos potrebbe passare da fornitore “stabile” a player centrale nella nuova generazione di sistemi d’arma statunitensi.

Il paradosso di Wall Street: fondamentali forti, prezzo debole

Nonostante la solidità dei contratti, il mercato ha penalizzato il titolo.

LDOS è sceso fino a circa 121–126 dollari, vicino ai minimi a 52 settimane, con un drawdown di circa -16% nell’anno e un calo più marcato di oltre -30% rispetto ai massimi recenti.

Il sentiment negativo è stato alimentato da:

• revisioni al ribasso degli utili da parte di diversi analisti
• debolezza tecnica del titolo negli ultimi sei mesi
• pressione generalizzata sul settore difesa in alcune fasi di mercato

Eppure, gli ultimi risultati trimestrali hanno mostrato un quadro diverso: ricavi ed EPS sopra le attese nel Q1 2026.

Valutazione: un titolo “cheap” nel settore difesa

Da un punto di vista fondamentale, Leidos appare oggi su multipli storicamente bassi:

• P/E intorno a 11–12
• crescita ricavi moderata ma costante
• ROIC ~15%
• ROE ~31%
• free cash flow yield vicino al 6%
• buyback costanti con riduzione del numero di azioni

In altre parole, si tratta di un’azienda profittevole, con flussi di cassa solidi e un posizionamento strategico forte, ma valutata dal mercato come se la crescita futura fosse limitata.

Conclusione: un titolo difensivo che il mercato sta ignorando

Leidos rappresenta uno di quei casi in cui fondamentali e percezione di mercato non sono allineati.

Da un lato, l’azienda è profondamente integrata nei programmi strategici della difesa USA e beneficia di contratti miliardari legati a tecnologie di nuova generazione. Dall’altro, il mercato continua a trattarla come un titolo a crescita lenta, penalizzandone la valutazione.

In uno scenario di aumento strutturale della spesa militare globale, questo tipo di disallineamento può diventare rilevante.

Scova e analizza i titoli del momento grazie al supporto di InvesingPro. Fai scelte d’investimento più consapevoli!

Abbonati ora ad investingPro e risparmia il 50% sul piano biennale – Utilizza il coupon  tradingfacilepro per avere accesso ad un ulteriore 15% di sconto