Settimana degli utili per NVIDIA: cosa attendersi?

NVIDIA entra nella settimana degli utili con aspettative stellari.

Il 25 febbraio 2026, dopo la chiusura di Wall Street, NVIDIA pubblicherà i risultati trimestrali in un momento cruciale per il settore tecnologico globale. Il colosso dei chip AI riuscirà ancora una volta a sorprendere?

Gli analisti stimano un utile per azione (EPS) di 1,52 dollari e ricavi pari a 65,56 miliardi di dollari, numeri che confermerebbero una crescita annua superiore al 60%. Il consensus resta fortemente positivo: 56 analisti esprimono un giudizio “Strong Buy”, con target price medio a 253,88 dollari, ben sopra l’attuale quotazione di 188,90 dollari.

Ma il mercato non guarda solo ai numeri. Guarda alla sostenibilità della crescita.

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Aspettative da record (e margini sotto la lente)

La guidance precedente indicava ricavi trimestrali superiori ai 65 miliardi di dollari, con una marginalità lorda attesa tra il 73,3% e il 73,5%. Se confermata, sarebbe l’ennesima dimostrazione di pricing power in un contesto di domanda esplosiva per soluzioni AI.

La crescita prevista per l’intero 2026 (+63,5% su base annua) fotografa un’azienda che non sta semplicemente beneficiando del ciclo AI, ma lo sta guidando.

Tuttavia, il mercato chiederà una cosa precisa: i margini possono restare sopra il 73% nonostante l’aumento dei costi delle memorie?

Il vero motore: data center e intelligenza artificiale

Il segmento data center resta il cuore pulsante del business. Nell’ultimo trimestre ha registrato un +56% anno su anno, confermandosi la colonna portante della crescita.

La domanda per le GPU Blackwell e la futura architettura Rubin continua a superare le aspettative. Secondo diverse stime, il backlog ordini supera i 500 miliardi di dollari, offrendo una visibilità pluriennale rara nel settore semiconduttori.

Inoltre, la partnership annunciata con Meta per data center AI di nuova generazione rafforza ulteriormente il posizionamento strategico. Il mercato cercherà aggiornamenti anche su eventuali sviluppi con OpenAI e altri hyperscaler.

Valutazioni elevate: giustificate?

Il titolo tratta a un P/E forward di 40,3x, multiplo elevato rispetto alla media storica del settore. Tuttavia, il PEG ratio di 0,70 suggerisce che la crescita degli utili è talmente forte da compensare il premio di valutazione.

In altre parole, il mercato sta pagando caro il titolo, ma la crescita potrebbe ancora renderlo “ragionevole” in ottica prospettica.

C’è però un elemento da non sottovalutare:

• Beta 2,31 → volatilità elevata

• Titolo già prezzato per scenari molto ottimistici

In questo contesto, anche un risultato semplicemente “in linea” potrebbe non bastare per sostenere nuovi massimi.

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Cosa monitorare nel report

La vera chiave non sarà il dato headline, ma i dettagli:

1. Outlook e guidance: possibili revisioni al rialzo su ricavi e backlog sarebbero il catalizzatore principale.
2. Margini lordi: tenuta sopra il 73% = conferma del pricing power.
3. Partnership strategiche: aggiornamenti su Meta, OpenAI e nuovi accordi con hyperscaler.
4. Inventari e capex: la gestione delle scorte resta cruciale per evitare squilibri in caso di rallentamento della domanda.

Conclusione: continuazione del rally o prova di maturità?

Questa settimana degli utili non sarà solo una verifica dei numeri, ma un test di sostenibilità del ciclo AI.

Se:

• ricavi > 65 miliardi

• margini > 73%

• guidance rivista al rialzo

allora il titolo potrebbe riavvicinarsi rapidamente ai target medi degli analisti.

Se invece emergessero segnali di rallentamento nella domanda o compressione dei margini, la volatilità potrebbe amplificare le prese di profitto.

In sintesi, NVIDIA entra nella settimana degli utili da leader indiscusso dell’era AI. Ma quando le aspettative sono così elevate, non basta essere eccellenti: bisogna essere straordinari.