Rivian è davvero l’azione EV su cui puntare come molti dicono?

Il settore dei veicoli elettrici (EV) si trova nel pieno della sua seconda grande trasformazione.

Dopo il ruolo pionieristico di Tesla, oggi l’attenzione si è spostata sulle aziende capaci di replicarne — o innovarne — il modello.

Tra queste, Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) è spesso indicata dagli investitori più aggressivi come la prossima possibile “Tesla story”.

Ma Rivian sarà veramente la rivelazione del momento?

Grazie ai dati forniti dal tool InvestingPro, in questo articolo analizziamo momentum di mercato, fondamentali, rischi e prospettive, per capire se Rivian sia davvero un’opportunità concreta d’acquisto.

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Momentum del titolo: entusiasmo sì, ma con cautela

Il titolo Rivian ha vissuto una significativa ripresa nell’ultimo anno, tornando vicino ai massimi a 52 settimane, con una quotazione recente di $17,53 contro un massimo di $18,13. Questo rimbalzo è stato sostenuto da:

• partnership strategiche (Volkswagen, Amazon);
• progressi software e investimenti in AI e guida autonoma;
• miglioramento dei margini grazie a una produzione più efficiente.

Tuttavia, il momentum appare fragile. I dati di InvestingPro mostrano:

• Valutazione tesa: Rivian scambia sopra sia il suo fair value stimato da InvestingPro ($14,75, pari a -15,8% di downside) sia il target medio degli analisti ($14,83).
• Volatilità elevata: tipica delle aziende non profittevoli.
• Dipendenza dalle aspettative sul modello R2: gran parte del rally è legata all’idea che il nuovo veicolo del 2026 sarà un successo commerciale.

In altre parole, la performance del titolo è più trainata dalla narrativa che dai fondamentali. Questo non è per forza negativo — soprattutto per investitori growth — ma è importante esserne consapevoli.

Analisi dei fondamentali: crescita sì, ma profitti ancora lontani

Crescita dei ricavi

Secondo i dati di Warren AI (InvestingPro):

• +12,1% ricavi nel 2024
• +8,3% previsti nel 2025

La crescita è solida, sostenuta dalla domanda per i modelli R1T, R1S e per i servizi software (connected car, aggiornamenti OTA).

Margini e redditività

Qui emergono le ombre:

• EBITDA 2024: -$3,66 mld
• Free cash flow: -$2,86 mld
• ROE: -60,5%

Rivian riesce finalmente a ottenere gross profit positivo (un traguardo importante), ma i costi operativi restano elevati. Come Tesla prima di lei, sta ancora affrontando le fasi iniziali di un business automotive:
produzione da scalare, R&D da sostenere, spese amministrative e commerciali inevitabili.

Liquidità e struttura finanziaria

• Current ratio: 4,7x → liquidità abbondante
• Cassa + investimenti a breve: oltre $7,5 mld (stima 2025)
• Debito/Equity: 76,3% → leva in aumento ma ancora gestibile

Fattori di rischio: non tutto è lineare nel percorso di crescita

Richiamo dei veicoli

Il richiamo di 34.824 veicoli per problemi ai pretensionatori delle cinture (dicembre 2025) non ha un impatto finanziario catastrofico, ma pesa su:

• reputazione
• fiducia degli utenti
• costi di gestione post-vendita

Insider selling

Il CEO RJ Scaringe ha effettuato vendite per circa $263.728: si tratta di un piano programmato, ma resta comunque un segnale da monitorare.

Competizione feroce

• Tesla continua ad abbassare i costi
• i produttori cinesi (BYD, Nio, Li Auto) hanno una cost structure molto più snella
• Lucid e altri EV start-up lottano per sopravvivere, dimostrando quanto sia difficile il settore

Rivian è tra le poche ad aver raggiunto una scala produttiva credibile, ma il percorso non è garantito.

Allora: è il momento giusto per investire in Rivian?

Perché sì

• Crescita dei ricavi costante
• Solidità di cassa in grado di sostenere lo sviluppo
• Tecnologia e design apprezzati
• Prossimità a milestone decisive (R2)
• Performance azionaria forte nell’ultimo anno

Perché no

• Valutazione alta rispetto ai fondamentali
• Mancanza di redditività, con margini ancora molto negativi
• Volatilità elevata e rischi operativi (richiami, produzione, supply chain)
• Forte dipendenza dal successo dell’R2

Conclusione: Rivian è davvero l’azione EV su cui puntare?

Dipende dal tipo di investitore che sei.

• Se sei un investitore aggressivo, orientato alla crescita e disposto a sopportare volatilità e rischio operativo, Rivian può essere una scommessa sensata.
  I progressi tecnologici, la solidità di bilancio e il potenziale dell’R2 costituiscono una base promettente.
• Se sei un investitore value, attento ai fondamentali e alla redditività attuale, probabilmente non è ancora il momento. La valutazione è tesa e le perdite restano ingenti.

In sintesi:
Rivian non è un buy universale oggi, ma è un’opportunità interessante per chi crede nella sua capacità di replicare — con le dovute differenze — parte del percorso di Tesla. Il 2026 sarà l’anno decisivo.

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