Nexi su nuovi minimi: scappare o opportunità?

Il titolo dei pagamenti digitali continua a mostrare un momentum fortemente negativo, con una valutazione in questo momento che si attesta a ridosso dei minimi storici a 3.43€.

La valutazione attuale di Nexi potrebbe essere un’opportunità per gli investitori o è meglio scappare da questo titolo ormai in declino?

Proviamo a fare un’analisi dettagliata grazie all’aiuto dei dati forniti da InvestingPro.

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Nexi ai minimi storici: numeri di un tracollo

Il quadro è chiaro e severo. Nexi ha perso il 77,1% negli ultimi cinque anni e il 17% nell’ultimo anno, scendendo dal massimo storico di 19,41 euro registrato a luglio 2021 fino al minimo recente di area 3,34 euro.

La distruzione di valore per gli azionisti è evidente su tutti i timeframe:

• -54,9% in tre anni

• -14,6% solo nell’ultimo mese

Oggi il titolo scambia a circa 0,6 volte il valore contabile e presenta un forward P/E di 5,2x, livelli che richiamano valutazioni da “liquidazione” più che da società leader nei pagamenti digitali in Europa.

Valutazione compressa: il mercato sconta rischi estremi

Dal punto di vista fondamentale, Nexi mostra indicatori tipici dei titoli deep value:

• free cash flow yield al 15,2%

• shareholder yield al 16,3%

• buyback aggressivi in corso

• prezzo pari al 43,9% della media P/S triennale

Questi numeri suggeriscono che il mercato stia prezzando scenari molto negativi, quasi di discontinuità del business, nonostante la società continui a generare cassa e a restituire valore agli azionisti.

Gli analisti restano moderatamente costruttivi: il consenso medio è vicino al “buy” (2,22/5) e indica un potenziale upside del 27,6% rispetto al fair value e del 44,6% sui target price. Tuttavia, la distanza tra valutazione teorica e prezzo reale riflette un sentiment estremamente fragile.

Margini e crescita: il vero nodo del caso Nexi

Il problema principale resta la qualità della crescita e la redditività:

• ROIC al 3,5%

• utile netto marginale al 2,7%

• ricavi 2024 in crescita del 6,6%

• attese 2025 in forte contrazione: -42,9% secondo le stime

Il forward P/E basso non basta a rendere il titolo appetibile se le prospettive sui ricavi peggiorano. Il mercato sembra temere un rallentamento strutturale, non solo ciclico, nel settore dei pagamenti digitali e nella capacità di Nexi di difendere margini e quote.

Analisi tecnica: trend ribassista dominante

Sul fronte tecnico, la situazione rimane compromessa.

Tutti gli indicatori chiave su timeframe orario, giornaliero e settimanale segnalano “strong sell”:

• prezzo sotto la media mobile a 200 periodi

• RSI a 45 (assenza di ipervenduto)

• MACD e CCI in territorio negativo

• rottura dei principali supporti di breve periodo

Il titolo scambia a ridosso dei minimi assoluti, senza segnali concreti di inversione. Il momentum resta il fattore più penalizzante nel breve termine.

Nexi in Borsa: scappare o opportunità?

La risposta dipende dal profilo dell’investitore.

Nexi appare oggi “prezzata per il disastro”: le valutazioni sono da titolo distressed, ma il business non è in crisi strutturale evidente. Questo crea una dicotomia tipica dei momenti di capitolazione di mercato.

• Per gli investitori con forte propensione al rischio e visione di lungo periodo, il titolo può rappresentare una scommessa su un turnaround radicale.

• Per chi privilegia stabilità e trend positivi, la prudenza resta la scelta più razionale.

La vera discriminante resta il momentum: finché il trend non darà segnali di inversione, Nexi continuerà a essere più un titolo da monitorare che da accumulare in modo aggressivo.

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