Stop Loss nel Trading: significato del termine e come impostarlo correttamente

Durante l’attività di trading, al fine di proteggere il proprio capitale ed abbassare il rischio d’investimento, è necessaria una corretta strategia che ci consenta di limitare le perdite nel momento in cui il mercato non si muova nella direzione attesa.

Lo Stop Loss è proprio lo strumento che fa al caso nostro ed è concettualmente opposto al Take Profit, di cui abbiamo parlato in un altro approfondimento. Mentre il Take Profit rappresenta il massimo guadagno atteso, lo stop loss è la massima perdita che un trader è disposto a sostenere in una determinata operazione.

In questo articolo spiegheremo il significato dello stop loss nel trading, cos’è e come impostarlo correttamente.

 

Stop loss significato

Lo stop loss è uno strumento essenziale di money management; esso ci permette, qualora il prezzo si muova in direzione contraria rispetto alla nostra posizione, di chiudere in modo automatico un ordine aperto ad un determinato livello prefissato.

Il fine è quello di chiudere l’ordine prima che scenda al di sotto di un determinato livello di prezzo considerato limite per la nostra strategia di trading o per il nostro bilancio.

In altri termini è la massima perdita che decidiamo di accettare nel momento in cui entriamo a mercato.

Se ad esempio, un trader ha acquistato azioni di una società a 50 uero per azione, potrebbe impostare uno stop loss a 45€ per azione. In questo caso il trader decide di sopportare una massima perdita di 5 euro per azione.

 

Figura 1: l’esempio mostra un’entrata short sulla rottura del supporto, con lo stop loss posizionato sui precedenti massimi di periodo.

È chiaro che aumentando lo scostamento tra punto di ingresso e stop loss aumenta conseguentemente il rischio legato alla specifica operazione.

La caratteristica che rende questo strumento indispensabile durante l’attività di trading è il fatto di essere gestito in maniera completamente automatica dalla piattaforma di esecuzione ordini.

Se il prezzo raggiunge il livello di stop loss, il nostro ordine verrà chiuso in maniera automatica dal broker, senza quindi la necessità di essere fisicamente davanti al pc.

Come impostare lo stop loss? Esiste un livello ideale?

Impostare lo stop loss è una delle decisioni più critiche che i trader devono prendere. Questo livello dovrebbe essere scelto in base a una combinazione di fattori, tenendo conto della volatilità del mercato, degli obiettivi di trading e del proprio livello di rischio accettabile.

Non esiste una regola assoluta per il posizionamento ideale dello stop loss; tuttavia come regola generale esso andrebbe sempre posizionato su livelli ritenuti sensibili, ovvero oltre i quali ci si attende che il mercato possa estendere il movimento che lo ha portato a colpire lo stop loss.

Normalmente molti operatori sono propensi ad impostare livelli di stop loss studiando l’andamento dei massimi e i minimi storici del mercato, ossia livelli di supporto e resistenza.

Lo stop loss va definito in termini di prezzo e può essere impostato su tutte le tipologie di piattaforme di trading: in genere dovrebbe essere posizionato al momento di apertura dell’ordine (poiché in tal caso il rischio è noto a priori).

Trailing stop loss e gestione della posizione

Lo stop loss potrebbe anche essere dinamico, ed in questo caso si parla di trailing stop loss.

Il trailing stop segue l’andamento positivo del prezzo consentendo all’investitore di proteggere il proprio profitto quando il prezzo dell’asset si muove nella direzione desiderata.

In parole povere in un trend a nostro favore il livello di stop si sposterà dal prezzo iniziale man mano che saliranno i profitti.

Esempio pratico:

Un trader acquista azioni di una società ad un prezzo di 50€ ed imposta un trailing stop al 5% al di sotto del prezzo di acquisto, quindi a 47.50.

Se il prezzo dell’azione sale a 60€ il trailing stop si sposterà automaticamente a 57 (5% al di sotto di 60).

Se successivamente, il prezzo delle azioni inizia a scendere e raggiunge 57€. L’ordine stop loss viene attivato e la posizione viene liquidata a 57, proteggendo un profitto di 7.50 euro.

Come impostare il trailing stop?

Per impostare un trailing stop, il trader deve specificare una “distanza” o “percentuale” dal prezzo di mercato attuale a cui inizierà a seguire il prezzo.

Ad esempio, se il prezzo di mercato di un’azione è 100€ e il trader imposta un trailing stop al 5%, il trailing stop inizierà a seguire il prezzo a 105€.

La funzione di trailing stop è presente su quasi la totalità delle piattaforme di trading.

Vantaggi e svantaggi nell’utilizzo dello stop loss

Vantaggi

• Limita le perdite
• Permette di chiudere l’ordine ad un livello prefissato anche quando non possiamo essere fisicamente davanti al computer
• Diminuisce significativamente il livello di stress e componente emotiva dei traders
• Facile da inserire
• Permette di seguire con più facilità la nostra strategia di trading e di money management
• la quantità di denaro che siamo disposti a rischiare è nota a priori

 

Svantaggi

Gli svantaggi dello stop loss sono più che altro legati ad un utilizzo non corretto dello stesso; l’errore più comune è infatti quello di posizionare lo stop loss ad un livello troppo ravvicinato al prezzo attuale, con la conseguenza di vedere chiuso il nostro ordine in perdita dopo una piccola oscillazione dei prezzi, ancor prima di aver dato al mercato la possibilità di muoversi a nostro favore.

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