Come fare trading con i canali di Keltner?

Uno degli strumenti più usati dai trader di tutto il mondo e che ultimamente sta riscuotendo sempre più successo è rappresentato dai canali di Keltner.

L’indicatore tecnico “Keltner Channel” è presente in molte piattaforme di trading e viene utilizzato principalmente per individuare la formazione di un trend.

In questo articolo spiegheremo le basi del Keltner Channel, come viene costruito e come utilizzarlo quando si fa trading nei vari mercati.

 

Quando nascono i canali di Keltner?

I Canali di Keltner sono stati menzionati per la prima volta negli anni ’60, quando Chester W. Keltner li introdusse nel suo libro “How to Make Money in Commodities”.

Tuttavia, è stato solo negli anni ’80 che l’indicatore ha subito un’evoluzione significativa, grazie ai contributi di Linda Bradford Raschke, che ne ha migliorato l’efficacia e l’adattabilità per i trader.

La versione dell’indicatore di Linda è quella in uso oggi.

Cosa Sono i Canali di Keltner?

I canali di Keltner, spesso chiamati con la sigla “KC” negli ambienti di trading, è un indicatore di analisi tecnica che aiuta a valutare la volatilità del mercato e le potenziali inversioni di tendenza.

Come conformazione è molto simile all’indicatore delle bande di Bollinger e nonostante l’ampiezza delle bande sia per entrambi gli indicatori una funzione dell’ATR, cambia per Keltner il modo in cui le stesse vengono calcolate.

Composizione dell’indicatore

Come possiamo osservare nell’immagine sottostante, i canali Keltner sono costituiti da tre linee:

• Linea centrale: si tratta in genere di una media mobile esponenziale (EMA) del prezzo dell’asset in un determinato periodo.
• Banda superiore: viene calcolata aggiungendo all’EMA un multiplo dell’ATR. EMA + (ATR x moltiplicatore).
• Banda inferiore: viene calcolata sottraendo all’EMA un multiplo dell’ATR. EMA – (ATR x moltiplicatore).

Normalmente per la costruzione di questo indicatore si usa l’EMA rispetto all’SMA, poiché permette di dare più peso alle variazioni di prezzo più recenti.

Da notare che la prima versione di questo indicatore era stata costruita utilizzando per la costruzione del canale una media mobile calcolata sul massimo, una sul minimo e una sulla chiusura di ogni barra, in un certo intervallo di tempo.

Funzionamento dei canali Keltner

I canali di Keltner funzionano in maniera dinamica, adattando l’ampiezza delle bande in base alla volatilità del mercato.

Le bande esterne dell’indicatore si espandono o si contraggono a seconda di quanto è volatile il prezzo dell’asset preso in considerazione.

Questa reattività alla volatilità può fornire ai traders informazioni preziose su potenziali breakout, forza del trend e inversioni di tendenza.

Qual è l’interpretazione dei canali di Keltner?

Le informazioni grafiche fornite dal canale di Keltner possono essere molteplici e dipendono molto dal tipo di segnali che ogni trader ricerca per aprire una posizione.

Normalmente l’angolo del canale aiuta a identificare la direzione di un trend. Quando il canale è discendente con una pendenza pronunciata vuol dire che siamo in un trend ribassista, mentre siamo in un trend rialzista quando il canale è ascendente.

Quando il trend è piatto, il canale tende invece a muoversi lateralmente o mostra un angolo poco pronunciato.

Il canale di Keltner ci aiuta anche ad individuare le possibili inversioni di tendenza. Se il canale è ascendente, ma il prezzo rompe la banda inferiore potrebbe significare che siamo prossimi ad un’inversione ribassista.

A volte questo indicatore viene utilizzato anche in maniera predittiva, ovvero per individuare le condizioni di ipercomprato ed ipervenduto e quindi anticipare una prossima inversione di tendenza. Se il trend è rialzista ed il prezzo si muove al di sopra della banda superiore potrebbe significare che il mercato è in una condizione di ipercomprato e che quindi molto presto ci potrebbero essere delle prese di beneficio che andranno a riequilibrare gli eccessi.

Strategie di trading con i canali Keltner

Le strategie di trading basate sui canali Keltner possono essere quindi di Breakout, di pullback o trend following.

Normalmente però questo indicatore viene utilizzato in combinazione con altri indicatori per cercare di limitare il più possibile i falsi segnali.

Nelle strategie Trend Following ad esempio si attende una chiusura al di sopra della banda superiore del canale di Keltner o al di sotto della banda inferiore, poiché la stessa sta ad indicare la presenza di momentum e quindi può essere sfruttata come un’operazione di breakout, se confermata da altri indicatori o variabili.

Nel grafico di seguito ecco un esempio di una strategia di trading basata sui canali Keltner.

Il Dax registra su grafico giornaliero una barra con range più ampio della media che chiude ampliamente fuori dal canale di Keltner a 20 periodi; si apre una posizione in acquisto che verrà liquidata quando il mercato avrà esaurirà il momentum, registrando una chiusura all’interno del canale di Keltner.

Canali di Keltner e Bande Di Bollinger

Sebbene sia i canali Keltner che le bande di Bollinger vengano utilizzati per misurare la volatilità, essi differiscono nel loro approccio.

Per la costruzione delle bande i canali Keltner utilizzano l’Average True Range (ATR), mentre nelle bande di Bollinger la volatilità media viene misurata attraverso la deviazione standard.

Inoltre, i canali Keltner forniscono contemporaneamente informazioni dettagliate sull’azione dei prezzi e sulla volatilità, rendendoli versatili per i trader che cercano una visione completa.

Svantaggi Del Keltner Channel

Sebbene i Canali Keltner siano un potente strumento di analisi tecnica, presentano anche alcuni svantaggi che i trader dovrebbero tenere in considerazione:

• Falsi segnali durante periodi di bassa volatilità: Durante i periodi di bassa volatilità, i Canali Keltner potrebbero generare segnali falsi poiché le bande tendono ad essere più strette.
• Mercati laterali o instabili: In condizioni di mercato laterali o altamente instabili, i Canali Keltner potrebbero perdere la loro efficacia poiché le bande potrebbero non riuscire a fornire segnali chiari di trend o di inversione di tendenza.
• Ritardi nei segnali in presenza di volatilità improvvisa: Durante i momenti di volatilità improvvisa e estrema, i Canali Keltner potrebbero subire ritardi nel rispondere ai rapidi movimenti dei prezzi. Ciò potrebbe portare a perdere opportunità di trading o a incorrere in perdite più elevate del previsto.
• Sensibilità ai parametri di configurazione: I Canali Keltner richiedono una corretta configurazione dei parametri, come il periodo dell’EMA e il moltiplicatore dell’ATR, per adattarsi alle condizioni di mercato specifiche. Una configurazione errata potrebbe compromettere l’efficacia dell’indicatore e portare a segnali inaccurati; infine i parametri che funzionano su un determinato asset potrebbero non essere altrettanto efficaci su un altro strumento.