Rivian balza del 26% in una sola seduta, è il momento di acquistare?

Il titolo di Rivian ha registrato lunedì un’impennata del 26,6%, portando il guadagno degli ultimi tre mesi al +19,2%. Il rally è stato alimentato da nuove previsioni di crescita, dall’imminente lancio del modello R2 e da una serie di upgrade da parte degli analisti. Ma è il momento giusto per mettere il titolo nel proprio portfolio?

Analizziamo la situazione attuale di Rivian con i dati forniti da InvestingPro.

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Cosa ha spinto il rally

La spinta principale arriva dall’annuncio del nuovo SUV elettrico R2, destinato a segnare una svolta nella strategia dell’azienda. Il modello dovrebbe essere pronto per le consegne nel secondo trimestre 2026 e partirà da circa 45.000 dollari, ben al di sotto dei oltre 75.000 dollari richiesti per gli attuali veicoli Rivian.

L’obiettivo è chiaro: passare da marchio di nicchia a protagonista nel mercato di massa degli SUV elettrici. Nonostante il rallentamento generale delle vendite di veicoli elettrici, il fondatore e CEO RJ Scaringe ha dichiarato che oltre 68.000 R2 erano stati prenotati nelle prime 24 ore dall’annuncio nel 2024, segnale di una domanda potenziale molto forte.

Parallelamente, la società prevede un’accelerazione delle consegne: dopo 42.247 veicoli distribuiti nel 2025, la guidance per il 2026 indica 62.000–67.000 unità, un salto significativo che riflette l’impatto atteso del nuovo modello.

Numeri e valutazione: crescita sì, ma con limiti

Il titolo quota circa 17,7 dollari (13 febbraio 2026), con target medio degli analisti a 18 dollari e una forchetta ampia tra 10 e 25 dollari. Il fair value stimato da InvestingPro è intorno a 18,26 dollari: ciò implica un potenziale di rialzo limitato, vicino al 3%.

La raccomandazione media è “Buy” (2,6 su scala), ma il consenso è tutt’altro che compatto: su 25 analisti, 9 consigliano l’acquisto, 11 suggeriscono di mantenere e 5 di vendere.

Sul fronte fondamentale:

• Crescita ricavi attesa 2026: +31,9%

• Crescita EPS attesa 2026: +20,9%

• Margini in miglioramento: nel Q4 il gross profit è stato positivo per 120 milioni di dollari (margine 9,3%)

• Liquidità elevata: circa 6,6 miliardi di dollari, con ulteriori 2 miliardi attesi da Volkswagen e un finanziamento del Department of Energy in pipeline

Tuttavia, restano criticità importanti:

• Società non profittevole (P/E forward negativo)

• EBITDA ancora in perdita e ROE fortemente negativo

• Free cash flow debole

• Price/Book elevato e valutazione considerata cara rispetto allo storico

• Nessun dividendo e volatilità elevata (beta 1,77)

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Il parere degli analisti

Diversi istituti hanno rivisto le stime sul titolo dopo gli ultimi risultati:

• Deutsche Bank ha alzato il target a 23 dollari (Buy)

• UBS lo fissa a 16 dollari (Neutral)

• TD Cowen a 17 dollari (Hold)

• Piper Sandler a 18 dollari (Neutral)

Quindi è il momento di acquistare?

La risposta dipende dal profilo dell’investitore.

Per chi cerca stabilità: probabilmente no. L’azienda non è ancora profittevole, i margini restano fragili e la volatilità è elevata.

Per chi punta sulla crescita di lungo periodo: il titolo può essere interessante come scommessa sul futuro della mobilità elettrica, soprattutto se il lancio dell’R2 e l’aumento delle consegne si concretizzeranno.

In sintesi, Rivian non è un “porto sicuro”, ma un investimento ad alto potenziale e alto rischio. L’entusiasmo attuale è giustificato dalle prospettive, ma la redditività è ancora lontana e l’upside di breve appare limitato. Più che un acquisto immediato, il titolo sembra adatto a investitori con orizzonte lungo, tolleranza alla volatilità e capacità di accettare possibili correzioni lungo il percorso.