Microsoft tenta la ripresa, bull trap o vera inversione?

Dopo aver toccato nuovi minimi annuali all’inizio di febbraio, il titolo Microsoft ha registrato ieri un rimbalzo superiore al 3%, riportandosi in area 413 dollari. Si tratta dell’inizio di una fase favorevole per entrare sul titolo oppure il movimento di lunedì potrebbe rivelarsi una bull trap?

Con il supporto dei dati forniti da InvestingPro, analizziamo nel dettaglio la situazione di Microsoft per cercare di rispondere a questa domanda.

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2026: un avvio in salita per Microsoft

Dopo aver toccato il massimo storico a 555,45 dollari nel luglio 2025, il titolo Microsoft ha avviato una fase correttiva significativa che lo ha riportato agli attuali 413,60 dollari, ben al di sotto dei livelli record.

L’inizio del 2026 è stato caratterizzato da una debolezza marcata, inserita in un contesto più ampio di sell-off che ha colpito l’intero settore software e accompagnata da una serie di revisioni al ribasso da parte degli analisti. Tra queste spicca il downgrade di Stifel, che ha tagliato il target price a 392 dollari citando criticità legate alla capacità di Azure e l’incremento dei CapEx necessari a sostenere lo sviluppo dell’intelligenza artificiale.

Il rendimento da inizio anno, pari a circa -14,5%, riflette chiaramente questa fase di aggiustamento e l’incertezza che continua a pesare sulle prospettive di breve termine del titolo. Dopo il brusco calo seguito alla pubblicazione degli ultimi conti trimestrali di gennaio e la pressione generalizzata sul comparto tecnologico, la scorsa settimana si è chiusa con un timido recupero (+0,6%), culminato nel rimbalzo più deciso della giornata di lunedì 9 febbraio, quando le azioni Microsoft hanno registrato un progresso del 3%.

I motivi del recente rimbalzo

In avvio di settimana, Morgan Stanley ha pubblicato una nuova analisi sul settore software individuando nove titoli fortemente penalizzati dalle recenti vendite e ritenuti ora interessanti in ottica di acquisto proprio alla luce della debolezza dei prezzi. Microsoft figura in modo prominente all’interno di questo gruppo, elemento che ha contribuito a migliorare il sentiment degli investitori e ad alimentare il recupero delle quotazioni.

Cosa ha detto la recente trimestrale di Microsoft?

L’ultima trimestrale di Microsoft ha confermato la solidità dei fondamentali, superando le attese sia sull’utile per azione (EPS) sia sui ricavi. Il titolo ha registrato un EPS di 4,14 dollari contro i 3,93 previsti e ricavi pari a 81,27 miliardi di dollari, sopra la stima di 80,23 miliardi.

La crescita dell’EPS, pari al 59,8% sul trimestre, insieme a margini record – EBITDA al 58,3% e margine operativo al 47,3% – evidenzia la capacità dell’azienda di generare redditività elevata anche in un contesto competitivo e volatile.

Il motore principale rimane il cloud, con Azure in crescita del 34% su base annua, e gli investimenti in intelligenza artificiale, con oltre 100 milioni di utenti attivi su Copilot e una pipeline di innovazione che interessa tutta l’offerta software. Il cash flow operativo si attesta a 35,76 miliardi, mentre il CapEx è in accelerazione a 29,88 miliardi per sostenere infrastrutture cloud e progetti AI. Il ROE del 34,4% testimonia l’eccellenza nella gestione del capitale.

Nonostante questi risultati eccezionali, il mercato ha mostrato cautela: l’aumento degli investimenti comporta rischi su margini e cash flow futuri, e la concorrenza di Google e AWS resta un fattore da monitorare. In sintesi, Microsoft mantiene performance record e un potenziale di crescita sostenuto dall’AI, ma l’attenzione degli investitori rimane focalizzata sul bilanciamento tra espansione e redditività futura.

Valutazione attuale, target degli analisti e margine di sicurezza

Dal punto di vista valutativo, Microsoft si colloca attualmente su livelli inferiori al fair value stimato, compreso tra 470 e 482 dollari secondo modelli DCF, DDM e comparabili. Gli analisti mantengono un consenso molto positivo, con un rating “Strong Buy”: su 56 coperture, 45 sono “Buy”, 9 “Outperform” e 2 “Hold”, mentre non ci sono raccomandazioni “Sell”.

Il target price medio di 599,86 dollari implica un potenziale upside del 45%, con il target più alto a 730 dollari e il più basso a 392 dollari. Indicatori chiave come il PEG forward a 1,12 e il P/E forward a 24,7x riflettono una valutazione premium, giustificata dalla crescita attesa nel cloud e nell’AI. Il downside potenziale, stimato in -14,3%, evidenzia come il rischio ribassista sia contenuto anche in scenari sfavorevoli.

Cosa suggerisce invece l’analisi tecnica?

Microsoft (NASDAQGS:MSFT) ha chiuso a 413,60 $ sul grafico giornaliero, segnalando un rimbalzo aggressivo ma all’interno di un trend ribassista dominante.

I principali indicatori orari (RSI, MACD, ADX) sono tornati in territorio “Buy”, ma i timeframe giornalieri e settimanali restano “Sell”/”Strong Sell”, segnalando volatilità e assenza di un chiaro momentum rialzista a breve.

Il titolo si sta avvicinando a una zona di resistenza chiave tra 420 $ e 445 $: qui si decide se il recente slancio è solo una trappola per tori o il preludio a un’inversione più solida.

Un rimbalzo in contesto ribassista forte è spesso una trappola per tori. La pazienza nell’attendere segnali di esaurimento sul primo test di resistenza offre rapporti rischio/rendimento migliori e protegge da ingressi impulsivi.

Zone strategiche:

• Supporto chiave: 392 $–401 $ (ultimo minimo, area psicologica)
• Resistenza critica: 420 $–445 $ (confluenza Ichimoku, SuperTrend, BB Median)

Analisi effettuata dal VisionAI di InvestingPro

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Conclusioni

Microsoft è in una fase di consolidamento dopo un selloff, con fondamentali solidi ma sentiment di breve fragile e volatilità elevata.

In sintesi, il mercato prezza già gran parte del potenziale di Microsoft, scontando leadership AI, crescita cloud e nuovi ricavi da Copilot/GenAI.

Tuttavia, i fondamentali restano solidi, con margini elevati, flussi di cassa robusti e una posizione competitiva dominante. Questo quadro supporta l’idea che il rischio ribassista sia contenuto anche in scenari sfavorevoli.

Entrare ora però potrebbe rivelarsi una troppola per tori, meglio aspettare segnali evidenti di inversione della tendeza attuale.