Dovresti acquistare azioni Amazon prima del 5 febbraio?

Il colosso dell’e-commerce si prepara a condividere con gli azionisti i risultati finanziari del quarto trimestre 2025, in programma il 5 febbraio.

Gli investitori di Amazon (AMZN) sono ansiosi di ricevere un aggiornamento sullo stato di salute dell’azienda. Dopo un aumento di appena il 5% nel 2025, le azioni hanno già guadagnato il 6% nel 2026, segno di un crescente interesse sul titolo.

Ma conviene comprare ora il titolo o è meglio attendere l’uscita dei risultati? Analizziamo numeri, aspettative e rischi per capire la situazione.

Cosa attendersi dalla trimestrale?

Le previsioni indicano che Amazon continuerà a registrare performance solide anche nel quarto trimestre, proseguendo una tendenza di risultati positivi: negli ultimi 12 trimestri l’utile per azione ha superato costantemente le stime di Wall Street.

Numeri Chiave per il Q4

• Ricavi attesi: 211,27 miliardi $
• EPS atteso: 1,96 $
• Crescita ricavi attesa: +12,7% anno su anno
• Crescita utile netto prevista: +5,9% trimestre, +30,8% sull’intero anno
• EBITDA stimato: 48,54 miliardi $ (Q4), 168,16 miliardi $ (FY2025)
• EPS FY2025 stimato: 7,25 $

Amazon mira a una crescita a doppia cifra, puntando sulla ripresa della divisione cloud (AWS) e sull’exploit della pubblicità digitale. Gli analisti di BofA stimano ricavi/EBIT superiori al consenso di mercato grazie al traino di AWS (+22% atteso) e al miglioramento dei margini retail, sostenuti da pubblicità e riduzione dei costi carburante.

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Fattori di attenzione per il 5 febbraio

AWS

Il segmento cloud rimane il motore di crescita di Amazon. BofA prevede una crescita +22% anno su anno, superiore al consenso. Tuttavia, il rischio di delusione è presente, soprattutto se competitor come Microsoft o Google sorprenderanno con risultati migliori.

Retail USA

Dopo i recenti tagli di personale annunciati il 22 gennaio, gli investitori guarderanno ai margini e all’impatto delle ristrutturazioni. Qualsiasi segnale negativo sulla profittabilità potrebbe influenzare il titolo.

Pubblicità e Grocery

La pubblicità continua a essere un settore in forte crescita per Amazon, mentre il grocery resta più volatile e con margini sottili. Nuove iniziative potrebbero influenzare il sentiment, ma l’impatto sui risultati complessivi è più limitato.

Prezzo attuale e valutazioni

Il prezzo di Amazon si attesta a 243,01 $, con un target medio degli analisti fissato a 296,31 $. La crescita dell’EPS prevista per il 2025 è stimata intorno al 31,1%, un dato molto solido. Tuttavia, il multiplo P/E forward è già elevato a 33,7x, e il prezzo attuale è vicino sia al fair value stimato da InvestingPro (254,55 $) sia al target medio degli analisti. Questo si traduce in un upside teorico limitato, pari a 4,8–8,5%, rispetto a valutazioni e consensus.

In altre parole, gran parte delle aspettative di crescita sembra già scontata nel prezzo. Chi acquista oggi lo fa più che altro per puntare a una sorpresa positiva nella trimestrale o per mantenere una posizione sul lungo termine.

Analisi tecnica e rischi di breve termine

Sul fronte tecnico, gli indicatori giornalieri e settimanali mostrano segnali di “strong buy”, ma la performance annuale resta piatta (+2,5%). La volatilità storica degli earnings di Amazon è sopra la media, con movimenti spesso superiori al 5% subito dopo l’annuncio. Il titolo è vicino ai massimi storici (258,60 $), quindi il margine di rialzo a breve è ridotto rispetto ai rischi.

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Conclusione: comprare ora o aspettare?

Amazon rimane un colosso con fondamentali solidi, crescita dei ricavi prevista a +12,1% e AWS in accelerazione. Tuttavia, entra nella trimestrale con aspettative elevate e spazio di rialzo limitato.

• Per chi cerca un investimento aggressivo a breve termine: l’acquisto prima del 5 febbraio è una scommessa sul fatto che la trimestrale superi il consenso. In caso contrario, il titolo potrebbe reagire con forti flessioni.

• Per chi punta alla sicurezza e a margini di protezione: è più prudente attendere i risultati, valutare l’impatto dei dati sui margini e solo allora decidere se entrare.

In sintesi, Amazon offre crescita e innovazione, ma il momento pre-earnings porta con sé volatilità significativa e upside limitato. La scelta dipende dal proprio profilo di rischio: audace oggi, prudente domani.