Dovresti acquistare le azioni di Netflix dopo il recente calo?

Negli ultimi 6 mesi le azioni di Netflix sono letteralmente sprofondate.

Dopo aver toccato nuovi massimi a giugno 2025, il titolo ha iniziato una parabola discendente perdendo il 36,9% e scendendo fino a 84,64 dollari, un livello appena sopra il minimo a 52 settimane.

La domanda che molti investitori si stanno ponendo ora è semplice: si tratta di un’occasione di acquisto o di un “falling knife”?

Per rispondere facciamo un’analisi completa con l’ausilio del WarrenAI di InvestingPro, incrociando analisi tecnica, fondamentali e catalizzatori di mercato.

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Crollo si, ma fondamentali ancora solidi

Netflix ha registrato:

• -12,9% nell’ultimo mese
• -37% negli ultimi 6 mesi

Se il grafico racconta una storia difficile, i numeri fondamentali dipingono un quadro molto diverso.

Secondo i dati di InvestingPro, Netflix continua a mostrare metriche operative di alto livello:

• Crescita dei ricavi: +15,9%
• Margine EBITDA: 30,2%
• Margine netto: 24,3%
• ROE: 42,8%, un livello eccezionale per una società media

Anche sul fronte degli utili, Netflix continua a eseguire bene: nell’ultimo trimestre l’azienda ha battuto le attese con un EPS di 0,56 dollari contro una stima di 0,55.

Questo conferma che il core business — abbonamenti ricorrenti, pricing power e contenuti proprietari — rimane estremamente profittevole.

Valutazione: Netflix è davvero a sconto?

Nonostante il calo, Netflix non può essere definita “a saldo”.

• P/E forward: 26,5x
• PEG forward: 1,15
• Crescita EPS attesa: 26,5%

Il fair value stimato da InvestingPro è 88,27 dollari, appena il 4,3% sopra i livelli attuali, mentre il target medio degli analisti è più ambizioso (111,84 dollari), suggerendo un potenziale upside più ampio, ma anche un’elevata dispersione di scenari.

Il messaggio è chiaro: il prezzo incorpora già molte aspettative, e il mercato chiede maggiore visibilità prima di rivalutare il titolo.

Scenario fondamentale

Acquisizione Warner Bros.

L’operazione da 83 miliardi di dollari è il principale fattore di incertezza. Le autorità regolatorie di USA e Regno Unito stanno esaminando il deal, sollevando dubbi su concorrenza e incremento del debito. L’esito e le tempistiche restano imprevedibili — ed è proprio questo che Wall Street non ama.

Guidance deludente

La società ha comunicato un rallentamento della crescita dei ricavi (12–14% contro il 16% previsto per il 2025) e un aumento dei costi legati ai contenuti, raffreddando l’entusiasmo degli investitori.

Vendite insider

Un ulteriore segnale di prudenza arriva dal mercato interno: il direttore Smith ha venduto azioni per 2,82 milioni di dollari, proprio vicino ai minimi recenti.

Comprare o aspettare?

Secondo WarrenAI di InvestingPro, Netflix resta:

• un leader indiscusso dello streaming
• con margini elevati e crescita superiore alla media

Tuttavia, la combinazione di pressione tecnica, valutazione ancora impegnativa e incertezze legate all’acquisizione Warner Bros. suggerisce cautela.

Il titolo è vicino ai minimi annuali, ma il mercato potrebbe voler vedere maggiore chiarezza su sinergie, debito e strategia anti-churn prima di tornare a premiare Netflix con multipli più elevati.

Quindi al momento la strategia migliore potrebbe essere quella di aspettare in attesa di segnali più incoraggianti.